私募基金都是如何投资与管理的？

私募基金,即私人股权投资,又称私募股权投资,指任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资.

按照中国证券投资基金业协会私募基金备案指引,私募基金管理类型分为三类,分别是自我管理型、受托管理型和顾问管理型.

(1)自我管理

即基金自聘管理团队,而不是委托第三方管理人管理,通常指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金,通过组建内部管理团队实行自我管理.该公司型基金不仅需要履行基金备案手续,还需要履行管理人登记手续.

例如,A公司是公司型基金,自聘投资管理团队进行自我管理,未委托其他投资机构进行管理,则A公司作为私募基金管理人履行登记手续,同时,A公司也作为基金进行备案.

(2)受托管理

即采取委托管理方式,将资产委托私募基金管理人进行管理;基金管理人委托其他管理人管理其基金也是受托管理.

例如,公司型基金B或者有限合伙型基金B委托投资管理公司C进行管理,则公司C作为基金管理人履行登记手续,公司型基金B或有限合伙型基金B作为C公司管理的基金进行备案.

(3)顾问管理

即私募基金管理人为其他私募基金管理人所管理的私募基金提供投资顾问服务,主要是指借助通道(信托、期货资管、券商资管、基金专户、基金子公司资管计划等)发行产品,通道方作为基金管理人,私募管理人作为产品的投资顾问去管理产品.

例如,D公司设立信托计划E,委托F公司作为受托顾问,则F公司作为投资顾问需要进行管理人登记,并对其作为投资顾问管理的信托计划E在本系统进行备案.