主观交易最大的难点是人性，我们可以采取量化交易避开人性吗？

其实量化交易不能笼统的说就是一种交易，我们可以考虑分为：量化策略，低频日内波段交易，高频交易。

量化策略：

普通的股民，一般学习的是量化策略。就是设置一个买卖的纪律。

比如市盈率低于某个数值买入，高于某个数值卖出。当然不是单单一个市盈率标准。早期就有一个朋友设置的是营收增长和净利润增长同步高于20%，连续到达五个季度的选股策略。多因子限定你的投资目标。这就是一种策略。

比如也有流动性来选择投资股票。如果股价是上市公司的投票机，那么放量上涨的就是可以选择的标的，因为大家都投票了。所以我们也不管具体因果，买入放量上涨的股票，卖出放量下跌的股票。

比如行业轮动策略。如果一个股市的周期你里面，复苏的时候先房子和汽车涨价，而周期快结束的时候，石油，金属行业，采矿业大面积繁荣。那么我们就按照经济周期的判断，买入不同行业公司的股票。

比如锚定国债到期收益率的投资。你可以近似的将国债收益率看做是一种融资的价格。如果国债收益率低，并且国债没有倒挂，就说明利率较低，适合投资，如果国债收益率高，那么说明资金成本高，我们应该投资固定收益。

量化策略就是给交易找个理由，大多数情况下，理由不是真理，市盈率低，有可能是造假，流动性高，有可能是人为。当你被动的选择了一个策略的时候，你并没有十足的把握。但是，你会感觉似乎有道理。很多基金就是用一个简单的量化策略来打天下，但他们往往业绩很一般。以至于很多投资人更加相信指数基金，都不相信量化策略。

低频日内波段交易：

这其实是趋势技术流，大多数集中在期货。当日进出，找日高和日低。这个你很难找出具体的做法。应该是需要依赖一定的大数据或者人工智能。这部分的交易并不是稳赚不赔，突发事件往往会扭曲盈利。技术不能解决这个世界大多数问题，信息又极度不对称。诸如虽然你通过技术判断了石油今天可能收在58.16，，但是如果刚好在今天沙特突然宣布石油追加减产30万桶。结果收盘在60美元。意不意外，惊不惊喜？所以，日内波段交易，需要有一定的技术实力，但是这里的技术实力可能并非必然成功。

人工智能如今的确对日内波段交易影响很大。

高频交易：

基本上所有的量化交易，如今都在走向高频交易。高频交易和股票的基本面和技术面毫无关系，这是另一个层面的东西。其大致上，有如下几种模式：

1、做市商。就是自己有一定量的股票，但如果这个市场有人买入和卖出，做市商会第一时间站出来满足交易需求。如果你看过利弗莫尔的《股票作手回忆录》，利弗莫尔刚出场的时候，就是作为股票经纪公司的对手交易者。利弗莫尔进入一家交易所，然后凭着自己的交易技术赚钱，那些股票经纪公司在大多数炒股者那里赚钱，但是遇到利弗莫尔却一败涂地。这就是做市商的早期形态。实际上，大多数的交易是错误决策导致的，所以做市商在全球金融市场，虽然鸟枪换炮，越来越先进的设备，还融入了算法交易。但是他们通过大多数人集体的谬误来做所有人的对手盘。至今，这依然是一个盈利的行业。

2、套利。简单套利比喻，就是ETF。比如十只股组成一个ETF基金，这个ETF基金可以转换为十只股的股票，而十只股的股票凑好了可以转换成ETF基金的份额。这种双向转换，有时候会出现差价，这种差价非常细小，但只要这笔交易能够覆盖交易费用，计算机数据计算足够快，交易下单足够快，那么就可以迅速吃掉这个价差。同样的，现货期货之间也有基差，不同期权和股票之间也有行权价差。这些都可以通过公式迅速计算这种差额，然后通过船坚炮利的交易硬件系统，来迅速完成套利。

3、结构化交易。抢单交易。这是最恶劣的。在买家和卖家下单的时候，他们是明池交易，他们会参考市场报价，但如果他们单子太大，要买卖很多，那么就必须挂单更高。这个时候抢单交易者就吃掉这部分中间价差，一手进，一手出。交易速度有时候要和交易所的服务器竞争，比他们快。对于普通股东当然不乐意，白白增加了交易成本。所以他们需要距离交易所更近，我们叫交易所“直连”。

量化交易过于笼统，所以我们一般会指代具体的交易方式。而不是眉毛胡子一把抓，说某一种交易是量化交易。这很复杂。