手里有50万，如何理财能最大化收益，前提是没风险的？

在股票分析中，技术分析和基本面分析是两个最大的流派，这两个流派经常互相攻击。在趋势性牛市中，技术分析派洋洋得意，心里默默的说基本分析派傻帽一个，那么好的基本面，股票不涨没啥鸟用。而在下跌行情中，基本面分析派者同样老调重弹，不要投机，价格总是要回归价值，股票代码的背后是上司公司。

溯源观点：两种流派都有合理之处，都有其生存的土壤和使用场景，关键是使用者对各自方法的研究深度，是否使用合理，不存在哪个更好那个不好。

技术分析和基本面分析的理论基础

技术分析是投资最常用的一种股票分析方法，因为其直观明了，可以量化，实战指导意义更强，更具有操作性。比如最简单的，这里MACD金叉，可以考虑买入，反之则考虑卖出。

1、技术分析的三个假设

（1）市场行为包容消化一切信息；

（2）价格以趋势方式波动；

（3）历史会重演。

市场行为消化一切。在技术分析者看来，影响股票涨跌的因素实在太多，无法穷尽和枚举，更重要的是即使能够穷尽，但每一扰动因素对股票究竟造成多大的上涨和下跌无法量化，既然如此，索性不研究现象背后的原因，直接就结果寻找规律。

价格以趋势方式波动。这一点技术分着借助了牛顿的惯性定律，认为事物会保持原有的运行态势继续下去，在没有足够的外力改变运行之前，都会延续之前的运动。

历史会重演。这一点是从人性的角度出发，因为人往往受已有的经验和过往影响，在面对相同的场景时会采取相同相似的行动。

总结一句话：技术分析认为市场永远是对的，所以它强调对价格的趋势跟随，市场价格运动的方向代表的是正确的道路，因此只要跟着市场价格走就行了。

2、基本面分析

基本面分析的理论基础：价格围绕价值上下波动，阶段性的价格会远离价值，这个偏离就是潜在的盈利基础。如果偏于的程度越大，相应就是安全边际和泡沫，应该采取买入或者卖出。

基本面分析不可避免的面对未来上市公司的价值预估问题，而这个预估同样具有假设，分析者必须预估未来的现金流情况，同时还必须选定一个合理的折现率，而这两者具有很强的主观性，换言之这两个假设很大程度上是一个经验值。

如果投资者过于年轻，没有经历太多实体经济的体验和研究，很难预估给出合理假设，所以巴菲特才说投资者低于40岁是无法理解价值投资这一方法。

综述：就理论基础而言，技术分析从现象出发分析现象得出规律，基本面分析从上市公司本身出发研究上市公司，都建立在一定的假设之上。那是更好取决于投资者对假设的理解和研究，不存在谁好谁坏！

技术分析和基本面分析的差异

两种流派从各自的理论出发推演，都有其合理性，具体表现在以下一个方面：

1、对市场的态度

技术分析者认为，市场永远是正确的，所以技术派的第一条准则是：顺着趋势走，或叫顺势而为。基本面派认为，市场并不是永远是正确的，市场犯错误的机会对于基本面研究者来讲，就是最大的机会。索罗斯是寻找市场犯错误的机会来获取巨额利润的高手，巴菲特也是通过寻找被低估的企业来进行投资。

2、所适用的金融场景

对于技术分析者来讲，任何投资对象都是一样的，不管是商品期货还是股票，亦或是掷硬币游戏，都是由K线、时间、价格组成，没有区别，技术分析都可以分析。但对于基本面研究来讲，铜就是铜，大豆就是大豆，他们背后的原因，产地、气候、甚至消费者的习惯等等都不相同，需要具体问题具体分析。

3、盈利机会

技术分析者认为，盈利是等待机会出现，然后重拳出击。比如李佛摩尔就说过，只要他等待，结果总不会差，如果没有耐心往往是亏损。国内也有人精简成炒股是用屁股赚钱。对于基本面分析来讲，机会不是等出来的，是研究出来的，他们挖掘历史数据，分析现在状况，找出市场被高估或者低估的机会。

4、时效性

市场出现某种现象，技术分析第一时间跟随，至于背后的原因在随后的时间里会慢慢自然显现。能够第一时间捕捉机会，而基本面分析刚好相反，往往具有很强的之后性，这点即我们经常说的股市是经济的晴雨表，基本面落后于股市半年，但是这个半年只是一个经验值，有时间不足半年，有时间甚至滞后几年。

5、确定性

基本面分析的因果关系明确，从最基本的理论出发，经过科学的逻辑推导和演绎，能得出确定性的结论，所以基本面的分析具有科学性，结论是确定的（至少从理论上是如此）。但技术分析是从历史中总结出来的，不具有强有力的因果关系，最多属于统计学，所以它分析的结论具有概率性。

总结：技术分析的优点是客观、直接、容易量化，缺点是滞后、对白马股难以全局把握，基本面分析的优点是具有前瞻性、容易抓到白马股，缺点是不易量化、主观性强。

普通投资者该如何使用？

对于普通投资者而言，技术分析或许最好，因为直观明了，但是在实际的应用中对人性的要求更高，而基本面太专业，太强调个人经验和估值。

而溯源认为最好是两者能够完美的结合是最好。我是经验是：

用基本面分析选择标的物，然后用技术分析寻求买卖点和超额收益。

举个例子来解释我的方法：比如我确定2020，A股市场仍旧是以科新创新和核心资产为主线，全年行情震荡上扬，在这个大前提下。

1、圈定两三个板块。

2、板块中业绩优良个股选出三到五只，同时根据市场热点选出两只交易性个股。

3、基本面上，所有的个股不能是亏损，规避退市风险。

4、财务数据良好，商誉、质押等合理。

5、技术上从周K线角度入手，选择中长期走势良好个股。

6、然后每天关注，在日K线和30分钟K线上寻找买点。

总体看效果不错。

总之，技术分析更适合散户投资者，资金较小的投资者，而基本面投资则适合大资金、中长期资金，关键点是投资要选择匹配自己的方法，坚持下去，且尽量执行其流派的投资本质含义，控制好情绪，其结果是两种流派都能盈利，没有好与坏之分。