支付宝的余额宝真的能对银行造成冲击吗？

当然会造成冲击，但不会造成本质上的冲击。

余额宝从无到有，到现在超过1.6万亿的规模，从规模上已经超除四大行外大部分银行的存款规模，甚至在今年一季度已经超过中行个人活期存款规模，可以说发展迅猛，银行存款的流失，跟余额宝的增长有很大关系，有很大一部分银行存款尤其是活期存款流向了余额宝，比如几千几百元的活期存款，原来什么理财产品都买不了，现在1元起就可以转到余额宝，享受高于银行活期存款几十百甚至一百倍的利率，对银行的冲击应该说很大。

但是要说银行造成本质上的冲击，就不太现实了，为什么？这要从余额宝的本质--货币基金说起。

根据天弘基金的官方说明，余额宝货币基金全称为天弘余额宝货币市场基金，主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、银行定期存单、企业债券、同业存款等短期有价证券。

也就是说，余额宝的投资方向至少有两项是银行存款，那么比重有多少呢？我们再看看看数据。

根据公开的余额宝货币基金的资产配置明细，余额宝投资中现金也就是银行存款占比至少在56%以上，最高时超过了80%，也就是说余额宝的投资中至少有一大半是银行存款。

我们来做个有趣的假设吧，假设现在所有的银行存款都转变成余额宝货币基金，而余额宝又将至少50%的资金存到银行变成银行存款，如此循环，总也不可能永远让存款消失，而且还有一个循环很有意思，假设现在余额宝掌握了所有的银行存款资金，那么银行就很缺存款，否则就无法保证正常运营，那么当余额宝来存款是，就要给予很高的利率，而给予余额宝很高的利率，余额宝就能给予投资者很高的收益率，给予投资者很高的收益率，投资者就更不会会选择银行存款，到头来银行又没有存款了，这种做对银行来说无异于饮鸩止渴，银行会这么做么？对于银行来说更好的方式是给予投资者高于给予余额宝的利率，这样才是正解。而这么一来，余额宝就要选择其他投资方式来获得比银行利率高的，而我们知道，无风险的投资，除了国债就是银行存款，而国债的利率是不可议价的，那么余额宝就要选择有风险的投资，对于余额宝来说这也并不是一个好的选择。

所以我认为，到了最后，余额宝和银行之间，余额宝利率和银行存款利率，都会达到一个微妙的平衡而达到双赢的效果，余额宝会对银行造成一定的冲击，但这种冲击威力有限。