银行利率怎么能不涨?如果上涨对我们有何影响?

2017年以来，受资金紧张、监管从严等因素影响，银行信贷投放利率有所回升。尤其是债券市场利率走高，使部分企业放弃发债融资，重新向银行申请贷款，使信贷供需进一步失衡，利率开始上行。央行披露的数据显示，金融机构人民币贷款加权平均利率（一般贷款）自2016年四季度创出5.44%的低位后，在2017年前三季度逐季走高，三季度回升到5.86%。但与2012-2014年期间的高位相比，这仍然是处于相对低位。目前，市场普遍预计未来信贷利率将进一步上升，但对其上升的幅度难以可靠预测。

一、目前信贷利率水平仍处低位

回顾历史数据，可以清晰地看到，信贷利率主要是在2014年最后一次见顶，然后经过2015-2016年两年的快速回落，最后在2016年底达到最低位。目前，信贷利率虽然有所回升，2017年以来逐季走高，但和历史上相比，仍处低位。

一般贷款的加权平均利率仍处低位（数据来源：人民银行）

众所周知，央行2014年底开始推行稳中偏宽的货币政策，是导致信贷利率下行的主要原因。尤其是2014-2016年期间多次的降息（下调贷款基准利率）、降准，是信贷利率下降更为直接的原因。这期间的6次降息，使贷款基准利率（以1-3年期为例）从降息前的6.15%，降至4.75%，降幅达到1.4个百分点。

贷款基准利率仍处低位（数据来源：人民银行）

再考虑到部分信贷利率较基准上浮，那么实际贷款利率的下行程度将大于基准的下调程度。比如，2014年12月，全部贷款的加权平均上浮比例是26%，那么基准下调1.4个百分点，意味着实际信贷利率最终将下行1.76个百分点。但一般贷款的加权平均利率的同期降幅，却接近2个百分点，显然除了降息的原因外，信贷利率较基准上浮的程度也在下降。