大北农还值得投资吗

大北农股票还有前景吗？2022年券商研报内容摘要如下：当前粮价高位运行，养殖行业行情低迷，均对公司经营造成不利影响，一方面由于原材料成本上升导致公司饲料业务利润率承压，另一方面公司生猪养殖业务受到猪价下跌和成本较高等因素影响导致短期亏损；从中长期看，公司转基因技术储备丰厚，公司种子业务未来有望受益转基因作物商业化进程，预计公司2022-2024年实现营业收入389.92/460.90/540.05亿元，归母净利润2.48/15.27/24.03亿元，EPS 分别为0.06/0.37/0.58元，对应PE分别为115.2x/18.7x/11.9x，维持“买入”评级。

种子业务增长稳健，转基因业务前景广阔。

2021年公司种子销量为2393.84万公斤（同比+25.98%），销售收入为5.61亿元（同比+37.49%），其中水稻种子销售收入3.16亿元（同比+19.91%），玉米种子销售收入2.29亿元（同比+75.25%）。截至2021年底，公司已获得DBN9936、DBN9858、DBN9501、DBN3601T共4个转基因玉米产品和 DBN9004转基因大豆产品的安全证书，转基因资源储备丰富。此外，DBN9004 正在申请乌拉圭种植许可，还将申请巴西种植许可及欧盟、日本、韩国等其他大豆主要进口市场的进口许可。2022年4月公司宣布，公司控股子公司创种科技公司拟收购云南大天种业51%的股权，我们认为通过受让目标公司股权，取得控制权，创种科技公司可快速、全面开展玉米、水稻、蔬菜业务，进入我国种业的“主战场”，进一步完善创种科技种业战略布局，显著提升行业影响力和地位。