发布时间:2023-08-19 10:01:12 来源:网络投稿
低利率时代什么资产能够减少财富缩水?这个问题有意思,首先我们要理解什么是低利率时代,其实现在的低利率时代仅存在于发达经济体当中,比如日本、欧洲国家,当然这次外国因为疫情的关系也将联邦基金利率降至零水平,英国就牛逼了,前段时间发行了国债,利率竟然是负的,以前买国债是国家给你利息,你有收益,现在是你反过来要给钱给国家,用了你的钱你还要给对方钱,这个就非常有意思了。
为什么低利率常见于发达经济体,因为发达经济体的经济增速都比较低,比如说我们熟悉的日本吧,在30年前,日本的GDP就高达5万亿外元,现在30年过去了,依然是5万亿外元,这当中虽然有汇率的缘故,但是最根本的还是日本经济确实是不怎么增长了,日本过去二十多年GDP增速非常低,甚至还经常负增长,所以日本才说自己失去了20年,那么为什么日本现在还是世界最发达的经济体之一?都是因为当年太发达了,然后就等着其他国家赶超,等了30年也只有中国赶超了。所以,日本是有嚣张的资本的。
经济增速低和低利率有什么关系?因为经济增速低了,那么国家就会想办法去刺激经济,但是牵涉到利益难以调和,所以政府往往很难做出真正的改革,而选择更容易走的事情,比如货币政策,这个时候国家往往会制定比较宽松的货币政策,让市场的流动性非常充裕,利率也非常低,但问题是这些钱就是不进入实体经济去进行投资,原因也很简单,因为风险大,不赚钱,所以,所以,尽管资金成本低,企业也不愿意投资,而这些钱大多是流入了那些财团等大型企业当中,对他们来说,反正利息低。所以我们会看到日本知名的企业都是我们小时候就知名的企业,我们都长大了,日本也没有新的企业诞生。
我们往往吹捧日本的工匠精神,说一个人一辈子就在一家企业,干一件事情,所以干得比别人都好,说我们中国人太浮躁了,沉不下心,其实日本人自己也很痛苦,因为没有新的企业诞生啊,就只能窝在一家企业孤独终老,论资排辈,受了委屈不敢有半点反抗,过得就非常压抑,年轻人就更失落了,因为都是老人在当权,没有上升的通道,只能在基层慢慢熬资历,但是这些企业已经非常成熟了,企业规模没有扩大,你要想升职,只能等到最上面的人退休或者挂掉,然后就一级一级空出位置,而中国因为发展速度快,每年GDP都是两位数增长(最近这些年降低到个位数了),那么就经常会诞生新的企业,然后没有几年就成为巨无霸了,那么这个企业的管理层和员工,以及供应链的企业员工都是受益群体,比如2010年成立的小米,现在销售额都超过了成立几十年的格力电器了,那么小米自然就带领一批人致富了。
比如外团也是才成立外团,现在是中国上市互联网企业当中市值排名第三的企业,仅次于阿里和腾讯,那么外团自然是带火了一批人,拼多多是2015年才成立的企业,成立时间才五年,市值也超过了成立20年的百度和京东,拼多多自然也是要带一人富裕,这些都说明我们是有增量的,只有社会整体有增量,那么我们普通人就会有上升的通道,阶层就是流动的,人生就是充满希望的。所以,在中国才会有那么多的企业愿意去投资,外资也是全球第一,吸引那么多外资企业来中国投资,特斯拉将工厂建立在上海。
回到文章开头,低利率时代往往是GDP低增速时代,宏观上,企业是不太原因去投资的,因为很难赚到钱,而政府为了刺激经济,就放水,日本这些年放了很多水,但是经济就是没有起色,我们普通人的钱要想投资,其实最后都是要进入实体的,实体不赚钱,我们的钱就没有地方去,就没有收益,无论我们的钱是投资什么渠道,最后都是要去追逐利润,如果社会本身就没有什么利润可言,那么我们的钱自然也是没有什么地方可以去的。
在这种时候,钱反而是比较好的“资产”,也就是现金反而是比较好的“资产”,只有在经济高增速或者是高通胀时代,现金是在不断贬值的,资产是在不断升值的,所以我们要将现金换成资产,然后享受资产升值带来的收益,但是在经济发展低速甚至负增长的低利率时代,那么现金资产、货币资产才是最好的归属。