近余额宝、余利宝持续下跌，该换什么好

最近不少互联网宝宝的产品收益率都出现了大幅度的下降，比如被大家广泛使用的余额宝。目前升级后的余额宝新接入的8只货币基金，七日年化收益率全部都在4.5%一下，其中最高的是银华货币基金A的3.465%，最低的是博时现金收益货币A，收益率才达到3.032%。

那么，为何近期接入互联网宝宝的货币基金收益率均出现大幅的回落呢？

一、机构避险加之政策宽松

7月以来受到A股市场以及人民币汇率不断下跌的影响，机构资金大量涌入流动性更好、收益更高的货币基金市场。据统计，一个多月以来，场内的货币基金增加了将近1000亿的份额，增幅超过了50%。

除了机构避险导致货币基金的买入量明显增大之外，政策逐步迈入宽松也使得货币基金的收益率出现下滑。

今年以来央行已经三次实施“定向降准”，至最近三个月就进行了两次“定向降准”。而且，与此同时，央行利用逆回购公开市场操作也在一定程度上使得市场资金流动偏于宽松，这点从银行间的短期拆借利率不断下滑就可以看出。

所以说，货基收益率的下降主要是由买入量的短期大幅增加以及较为宽松的货币政策所引发的。

值得注意的是，就前者而言，股市和汇市的企稳会逐渐分流一部分机构资金，逐渐降低市场对货币基金的买入；就后者而言，中期来看这种较为宽松的政策有望一直持续下去。在银行不缺钱的情况下，货基收益率再想达到之前那么高的收益并不容易。

那么，这种情况下，我们应该找哪些稳定性不输于货基，收益率又比较高的理财产品来替代呢？

二、收益较高、较稳定的理财替代品

1、目前收益率仍较高的部分宝宝

下表是综合目前市场上各大靠谱的理财宝宝收益率后得到的一些收益率相对较高的，大家可以参考一下。

2、银行净值型T+0理财

T+0理财就是我们所说的开放式理财，可以随时申赎，想要提现的也能实时到账或是当天到账，这点基本上和我们常用的余额宝没有太大的区别，也挺方便。目前中国银行的乐享天天、招行的朝招金、交通银行的现金添利1号等都是这一类的。

收益率方面，大多数都在3.5%以上，和现在的一些货币基金宝宝相比，也算是比较高的了。但是，要注意的是，开放式理财产品有一个缺点，就是起点比较高。目前的规定是5万元起，这点和余额宝等几乎没有买入门槛的相比要差一点。

3、个人养老保障管理产品

目前支付宝、微众银行、京东金融等我们常用的一些较为可靠的互联网APP上都有这种理财产品，目前这类产品的七日年化收益率普遍是在4%左右，而且就门槛而言，这类产品的活期和短期的门槛都是1000元起购，只有长期产品是1万元起购。

不过，美中不足的是，这类产品的交易实行的是T+1的制度，和股市的一样。

也就是说，你需要在15：00之前购买，第二个交易日开始计算收益，如果要赎回的话也需要在15:00之前赎回，发起赎回申请之后，第二个交易日的24:00之前到账。

4、创新型存款

目前疙瘩直销银行、互联网理财平台上很多都有在卖这种类型的理财产品，有活期的也有定期（死期）的。现在比较火爆的两款，一个是富民银行的富民宝，这个是活期的，收益率是4.5%左右；一个是众邦银行的众邦宝，这个是定期的，收益率在4.5%以上。

但是，值得注意的是，创新型存款和普通存款虽然都是存款，但是前者虽然也受存款保险条例保护，但是没有定期存款凭证，因为产生的时间不长，有的产品说明也不是很清楚。

值得提醒大家的是，收益率、流动性和风险性三个不可能“兼得”，如果有一只收益率高、流动性好而且风险还很低的理财产品放在你的面前，那么一定不要相信，这绝对是个骗局。