期货预测的准确率有多高？

好问题！

简单而言，期货无非就是涨和跌，那么预测期货就好似赌大小，那么准确率就是50%的。

不过，说说简单，实际并非如此。

借着这个问题，介绍一下Black-ScholesModel（布莱克-舒尔斯模型）吧。这个模型是解决专为期权等金融衍生工具定价用的，可间接地用来预测期货。

布莱克-舒尔斯模型的最初基本概念，是1973由斯坦福大学的舒尔斯先生（MyronScholes）提出的。1977年舒尔斯先生在原有模型的基础上，又与美国芝加哥大学的布莱克先生（FischerBlack）共同合作，发明了布莱克-舒尔斯模型，不久便渐渐地被华尔街采用。不过这个模型直到90年代才真正“火”起来。在实际运用时，由于外界环境的不断变化，模型里的各种参数也随之不断地被修正，于是形成了一个个不尽相同的版本，后来麻省理工的教授默顿（RobertC.Merton）也参与了这个模型的修改。

这个模型在应用前有六个假设：1。其特定股票（UnderlyingStock）是可以卖短的；2。不存在套利的机会；3。这种股票能在市场上连续交易；4。能有机会借贷现金，股票的交易费和税费支出都不计；5。这种股票能被完整分割（如百分之一股）；6。其利息没有风险等等。

即使满足了上述提到的所有六个条件（事实上也不可能），而方程式里有一个参数叫σ，这个符号是特定股票在特定阶段的上下浮动率（Volatility）。在布莱克-舒尔斯的模型方程式里，这个参数最为重要，它等于预示着这支股票的未来走向。而我们都知道，“人不可能再次踏入同一条河中”，时过境迁，以过去的数据预示未来最多只是个权宜之计。在投机市场中不存在百战百胜的法宝，任何分析方法与操作系统都有缺陷与误区。不由得你不信，所谓华尔街“四大天王”（LTCM、量子基金、老虎基金和欧米伽基金）的陆续跌下马，就是最好的明证，其中LTCM的陷落特别令人震惊。