一季度私募基金最大“黑马”竟然是它…

2017年一季度已悄然过去，各策略私募基金业绩也尘埃落定。一季度中国经济迎来 开门红 ，私募各策略的排名较去年也发生了较大变化。据私募排排网不完全统计，2017年一季度平均收益率排名前三大的策略分别为事件驱动、股票策略和组合基金。其中，组合基金从去年的负收益垫底一举扭亏为盈并登上季军宝座，成为一季度阳光私募中最大的 黑马 。

分摊风险优势大

FOF基金作为一种多样化配置的产品形式，走入人们的视线还是这一两年的事情。

FOF基金实际上就是帮助投资者一次购买 一篮子基金 的基金，通过专家二次精选基金，有效降低非系统风险。由美国等发达市场的发展经验来看，当私募基金的数量和规模发展到一定阶段时会催生出私募FOF产品，并会随着市场发展而不断壮大。

2016 年，随着公募FOF指引落地，一时间FOF成为公私募争相布局的 香馍馍 。FOF基金也在去年下半年逐步走进大众视野，2016年由此也被私募行业称为 FOF 元年 。

虽然概念火热，但2016年私募FOF的业绩却出人意料。根据私募排排网数据统计，组合基金在2016年全年的累计平均收益为-1.25%，与股票策略一起双双垫底八大策略。

为何会出现这种现象？私募排排网研究中心表示，FOF基金业绩的好坏，与A股市场的表现呈现较强的相关性。2016年A股市场行情不佳，FOF基金在收益水平上未能给投资者带来正收益，但是从私募排排网统计的组合基金产品全年最大回撤的数据来看，超过 82%的组合基金最大回撤控制在10%以内，相比沪深300指数全年28.14%的最大回撤，超过九成的产品表现要好于指数。这也表明FOF基金的低风险特征在长期阶段已逐步凸显出来。

2017年一季度，A股市场渐入佳境，在经济数据向好的带动下不断震荡爬升。在此情况下，一季度组合基金整体表现给力，以黑马之姿贡献了今年来的最好业绩。尤其在3月份，组合基金更是以0.54%的平均收益率在八大策略中排名第一。(来源:南^方^财^富^网)