对冲基金蜂拥看涨美国国债

据彭博社消息，美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，对冲基金和其他大型投机者自去年7月以来首次看涨各期限的美国国债。

其中对10年期国债期货的转变尤其引人注目，据截至4月25日一周的最新数据显示，对冲基金等大型投机者对10年期国债期货的净多仓增加了创纪录的255，942份合约。这一看涨立场令他们自2008年以来最易受到债市抛售的冲击。

摩根大通（JPM）的Jay Barry认为，在规模达14万亿美元的美国国债市场中，投机者的快钱面对不断增加的风险可能显得太慢了。

Barry称，对冲基金等投机者在一个充满风险的时刻转变立常虽然几乎无人预期美联储会在周三加息，交易员们预期，决策者将重申今年计划再加息两次，并有可能进一步暗示有意缩减资产负债表规模。

此外，美国财政部订于同一天公布的文件可能揭示超长期债券发行的前景。有关超长期债券发行的讨论已经推动30年期国债下跌。

我不确定为什么他们正在做多长债，尤其是当美联储正在谈论缩减资产负债表规模， 丰业银行（Scotiabank）驻纽约的美国国债交易主管Charles Comiskey表示。

与此同时，他还指出，做多短期债券也存在许多风险。

Jay Barry则认为，像对冲基金这样的投资者通常是逆向指标，市场往往会在下个月与对冲基金的判断背道而驰。

他曾质疑投机者在1月下旬的做空布局。在国债收益率上月跌至今年低点之后，这些空头仓位被迫平仓。