美联储加息75个基点对股市意味着什么

北京时间16日凌晨，美股周三收高，科技股涨幅领先。美联储宣布加息75个基点符合市场预期，并下调2022至2024年的经济增长预期、上调通胀预期。美联储鲍威尔称将坚决抑制通胀，下次决议可能加息50或75个基点，但75个基点的加息不会成为常态。

道指收盘上涨303.70点，涨幅为1.00%，报30668.53点；纳指涨270.81点，涨幅为2.50%，报11099.15点；标普500指数涨54.51点，涨幅为1.46%，报3789.99点。

美联储的利率制定机构——联邦公开市场委员会（FOMC）周三宣布将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。

美联储表示“坚决承诺”将通胀率恢复到2%。美联储FOMC经济预期显示，2022、2023、2024年底联邦基金利率预期中值分别为3.4%、3.8%、3.4%。美联储重申认为持续加息是适当的。

FOMC最新经济预期上调了通胀预期，下调经济增长预期。其2022、2023、2024年底PCE通胀预期中值分别为5.2%、2.6%、2.2%。（3月预期分别为4.3%、2.7%、2.3%）2022、2023、2024年底GDP增速预期中值分别为1.7%、1.7%、1.9%。（3月预期分别为2.8%、2.2%、2%）

FOMC声明称，通货膨胀仍然居高不下，反映出与大流行相关的供需失衡、能源价格上涨、更大的价格压力。更长期联邦基金利率预期中值为2.5%，3月预期为2.4%。资产负债表缩减将按计划进行。

FOMC委员们以10-1的投票结果通过此次的利率决定。投反对票者是美联储乔治，她被认为是长期以来的通货膨胀鹰派。她在早些年也曾作为鹰派持不同看法，但在过去的一年里，乔治变得更加温和与中间派。即便如此，鸽派的异议仍是新的情景。

美联储OIS掉期交易显示，美联储7月将加息75个基点，7月和9月共计加息140个基点。

美联储鲍威尔在随后举行的媒体会上宣称将坚决致力于让通胀回落。他表示“我们有需要的工具来恢复价格稳定。”他还称下次决议最有可能是50个基点或75个基点。75个基点的加息不会成为常态。

美联储采取激进的加息行动，其背景是美国的通胀数据出人意料地飙升、美国经济前景迅速恶化。

一些著名投资者认为，美联储可以通过采取积极行动来显示其对抗通胀的认真态度，从而重新获得信誉。

亿万富翁对冲基金经理、潘兴广场资本创始人比尔-艾克曼周二表示：“美联储已经放任通胀失控。因此股票和信贷（2.24， 0.00， 0.00%）市场都对美联储失去了信心。如果美联储在周三和7月份都加息75个基点，并承诺在通胀得到控制前继续积极加息，那么市场信心就会恢复。”

艾克曼还表示：“如果美联储周三加息100个基点，7月份再加息100个基点，之后继续保持，那么经济就能更早复苏。”

而宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授Jeremy Siegel也呼吁美联储加息100个基点，并表示市场可能已经“接近底部”。他表示，美联储周三加息100个基点将会是“遏制通胀的良药”。

随着美国5月CPI通货膨胀率同比涨幅达到8.6%的40年高点，市场对美国经济衰退的担忧增大，并预估美联储需要采取更大幅度加息才能遏制通胀。

周三经济数据面，美国5月份零售销售五个月来首次下滑，因汽车和其他大件商品的销售额大跌，表明商品需求放缓。

美国数据显示，5月份零售销售总额环比下降0.3%；4月份下修为增长0.7%。5月份不含汽车的零售销售增长0.5%。这些数字没有经过通胀调整。

接受调研的经济学家预期中值是5月份零售销售环比增长0.1%，不含汽车的零售销售环比增长0.7%。

5月份汽车销售下降3.5%，佐证了Wards Automotive Group有关当月销量创8月份以来最大降幅的数据。与此同时，加油站的销售增长了4%，可能反映了更高的油价。剔除这些项目的零售销售在5月份增长0.1%，为五个月来最小增幅。

这些数据表明，美国人对商品的需求正在走软，可能反映了几十年来最高通（131.03， 0.77， 0.59%）胀的影响，或是因为美国人更偏爱在旅游和娱乐等服务上花钱。随着经济中的价格压力变得更加根深蒂固，支出可能会因为价格上涨和/或利率上升而退潮。

项衡量纽约州制造业活动的指标6月份意外连续第二个月萎缩，而衡量生产者通胀压力的指标走高。

周三公布的数据显示，纽约联储银行商业状况指数从-11.6改善至-1.2。低于零暗示萎缩，6月的数据不及接受彭博调研的经济学家预期中值2.3。

该指数在2021年录得稳健增长后，今年一直大幅波动。多家地区联储银行未来几周将公布制造业数据，纽约联储为其中的第一个。虽然大部分地区数据在5月份走软，但备受关注的ISM报告显示制造业增长意外企稳。

美国全国住宅建筑商协会（NAHB）/富国银行（38.17， 0.74， 1.98%）周三公布的数据显示，美国住宅建筑商信心指数6月下降至67，创2020年6月以来的最低水平。该指数已经连续第六个月下降。

数据表明，美国住宅建筑商正面临房地产市场放缓的压力。抵押贷款利率的迅速攀升侵蚀了房屋的可负担性，并导致近几个月来住宅销售放缓。与此同时，材料的交付周期仍然很长，成本高企，劳动力仍然很难找到。