查理·芒格曾经说过，学习的方法有两种：

第一种是你发现什么有效，然后复制它；

第二种是你发现什么是无效的，然后规避它。

大部分的刚进入股市其实并不能直接找到一个很有效的方法来进行赚钱，常常会赚了亏回去，或者大亏离开。无非就是走错了路，悟错了道。

那么，我们可以利用芒格的第二条建议开始学习，既然你无法辨别什么是有效的，就不如从避免无效的、错误的交易方式开始吧。

而我把，导致大家亏损的坏习惯，总结成了以下几点，只要你能够避免这几点，那么相信你离真正的成功就不远了。（以下全部围绕长线价值投资，不适用于短线投机）

第一，熊市初期抄底，亏损后死扛到底！

大部分的散户总是喜欢在熊市第一波接盘，就是指在牛市末期之后，大部分的散户都会产生一种极其贪婪、自负的心态。

并且由于自身的学习和认知不足，导致了根本无法有效判断出一个牛末，熊初的样子，从而在熊市下跌的初期纷纷抄底，导致重仓、满仓的局面。

再加上熊市的初期往往都是下跌幅度非常大，速度非常快的，因此，一旦重仓满仓亏钱了，散户就会死扛到底，直至忍受不住或者等待下一次回本卖出。

那么，碰到这样的情况我们应该如何解决呢？

首先你得知道什么是牛末，熊初。

从技术形态上来看，牛末熊初，往往是发生在历史阶段性高点之上的情况，也就是下图中的成色风险连线的区域。从这个位置向上的任何一个点位，其实都有可能成为此次的牛市末期，熊市初期的起点。

其次，我们也可以利用A股的估值去判断。

当市盈率大于20倍的时候，其实就是一个风险的区域，越往上，其实风险越大，进入牛市末期的可能性就越强。这个时候，如果再配合上面的技术分析手段，其实就能够很好的把控风险。

所以，当技术形态突破了风险位置，估值突破20倍向上的时候，我们要开始杜绝“买入行为”，做到逢高止盈，甚至大幅减仓！这就可以大大减少亏损的可能性，因为你的仓位越往上是越小的 ，而不是像其他散户一样疯狂加仓的，自然进入了熊市大跌，你也不会有很大啊折损。

第二，就是在牛市第一波出货，然后在牛市中后期开始了追高。

另一方面，许多人亏钱，其实就是赚的太少，如果你在牛市的初期能够拒绝短线频繁交易，成为韭菜。

那么，拿住底部区域的优质筹码，等待到大牛市主升浪的到来，自然可以赚的盆满钵满。

到时候，有了足够的盈利，再加上前面教会你如何做好牛末熊初的逢高减仓、止盈。怎么还会出现后面的不甘心，贪婪，甚至疯狂高位抄底？

在大盘的底部区域里，个股主要都是以震荡洗盘为主的，他们会在底部区域里构建一个洗盘的箱体。这个箱体非常大，上下的波动空间也非常宽，但是整体不会刺破这个箱体。

所以，主力，机构会花大量的时间在这个箱体里进行震荡洗盘，而当你进入了这个箱体之后，最好的策略就是分批，分时，逢低的布局，吸纳底部区域的筹码，而不要随意的追涨杀跌，做投机。

要懂得站在主力的角度思考问题。因为对于主力来说，他们的买入和卖出操作是分开的，买入只会出现在底部区域之中，而卖出则往往出现在牛市主升浪的行情里。

所以，牛市的一波其实会和熊市的末期结合，成为一个机会的区域。技术形态上我们可以把历史熊市大底的低位连起来，就会有一个机会的区域了（上图紫色）。

那么，从数据和估值的角度去加以论证，其实就可以得到一个更详细的数据。就好比，可以从下跌的时间，下跌的空间，以及市盈率，市净率等角度。

只有等这些数据接近，甚至跌破了前期熊市底部数据的时候，那么说明这里就是熊末，牛初了，而作为投资者来说，就要懂得逢低吸纳，坚持持有，不要做频繁的买卖，成为韭菜。

可惜，大部分的散户在牛初熊末的时候只喜欢频繁投机，从而错失了手里的筹码。随后到了牛市中后期就开始后悔，追涨，最终成为了接盘侠。

第三，就是买进了经不起时间考验的劣质资产；

所谓买进了经不起时间考验的劣质资产，其实就是买入了那些垃圾股，基本面变差的个股。因为在长期的投资过程之中，如果买入了垃圾股和基本面变差的个股，不仅会面临爆雷，股价严重下跌的局面，严重的甚至可能会碰到退市的情况出现。

所以，作为投资而言，千万要懂得规避个股的风险，要从基本面下手去分析。

什么是基本面差的个股呢？

1、业绩连续亏损的不要碰，因为A股2年连续亏损会有风险警告，3年连续亏损将面临退市；

2、负债和股权质押非常高的不要碰，因为一旦出现了大幅下跌的局面，这些个股容易出现爆仓和资不抵债的情况；

3、业绩突然扭赢为亏的变脸，并且主营业务出现严重问题，无法继续获得收益的个股别碰；

4、讲故事非常棒，但是收入不稳定的更不要碰；

5、公司出现了严重违规，大股东存在道德风险和内幕交易的个股不要碰；

6、业绩造假的个股不要碰；

只要，从基本面下手，排除了这些有风险的个股。那么，就可以大大减少股市里亏损的概率。可是大部分的散户喜欢炒概念，听故事，甚至博弈反弹，从而纷纷买入这些基本面有问题的个股，从而导致了亏损。