最近互联网P2P金融平台频频暴雷，会引发什么样的连锁反应呢？

始于今年7月的P2P雷潮，持续到今天，似乎已缓和了很多。

虽然直观上来看，两个月的雷潮时间很短，但对于行业从业者、投资人来说，这两个月却如经历了生死一般，度日如年，心力交瘁。

雷潮过后，必定一地鸡毛。

从借款人、P2P行业、投资人三个方面，说一下P2P雷潮之后的连锁反应。

雷潮对借款人的连锁影响

P2P爆雷——借款人无法顺利借款——资金周转出现问题——难以偿还现有债务——深陷资金泥潭——被迫寻找其他更高成本资金渠道

先说说P2P对中小微借款人有多重要。

2014年至今，互联网金融连续5年被写进政府工作报告。作为互金领域的绝对风口，P2P自208年被引入中国之时，就承担了普惠金融的重任，被视为激活经济的重要手段。

我国P2P的借款人结构与欧美不同，相当一部分是企业借款人。

2016年，企业借款人占比达71%；2017年，以“现金贷”为代表的消费金融崛起，P2P个人贷款规模的比例蹿升至63%，企业借款人比例降至37%。

但实际上，在这所谓的63%个人贷里面，很多借款人也是小企业主与个体经营者，他们向P2P借来的钱，最终也流入了小微企业。

再说说交易额。

2017年，P2P行业全年交易额约2.71万亿元，同比增长38.8%。

而从2012年到2017年，P2P行业累计交易额保守估计约为6.07万亿元。（数据来源于零壹财经）

6年时间，P2P为借款人融到了6.07万亿，这是什么概念？

截止2017年末，“宇宙行”工商银行，给予小微客户的贷款总额才2.2万亿，3000多家P2P的贷款，几乎超了工行3倍。

“钱”是企业的粮食，是企业生存的根本。

事实证明，因为种种原因，银行根本无法达到P2P对小微企业那样的支持力度。

所以，P2P行业爆雷，平台数量锐减，对小微企业来说可谓是“唇亡齿寒”。

雷潮对P2P行业的连锁影响

P2P爆雷——投资者恐慌——平台人气涣散——更多平台倒闭——平台数量骤降——行业集中度提高——便于监管——行业趋向合规

2008年P2P被引入中国，至今已是第10个年头。

从最初的只有100多家平台，到2015年高峰的5000+平台，再到如今的不足2000家，P2P经历了从初生——发展——疯狂——冷却的过程，相信再过一年，正常运营的平台或许将不足500家。

P2P平台的盈利模式其实很简单：吃借贷两端的利息差。

可在P2P雷潮的影响下，一方面是借款人大面积逾期，还不起钱；另一方面是出借人信心涣散，远离平台不肯出借，作为中介的平台，只能生生等着、熬着，靠烧自己的钱包去支付庞大的人员成本、运营成本、房租水电。

什么时候熬不下去了，平台就只好宣告“清盘”。

虽然雷潮看似缓和，但“暗雷汹涌”。未来一段时间，相信还会有更多熬不下去的平台宣告退出。

不过，P2P行业集中度提高，未尝是坏事。

一来，这些大平台能活下来，说明他们风控到位、经营有方，最重要是手里有钱，适者生存的道理很简单；

二来，平台少了，便于部门监管，整个P2P行业将越来越合规。

只有让强者生存下来，让监管随时监督，P2P才能健康发展。

雷潮对投资人的连锁影响

P2P爆雷——存量投资者撤离——寻找其他投资方式——其他理财产品收益

“老子再也不投P2P了！”这是几乎所有中雷投资者的心声。

而那些没有中雷的人呢？

他们八成这么想：“P2P太可怕了，等到期了一定提出来，以后不玩了！”

实际上，大部分P2P投资人，对于P2P的任何风吹草动都是很敏感的。

如图，每一次成交额的骤降，都伴随着行业的利空消息（比如陆金所兑付问题）。

但对于原先的P2P投资人来说，钱拿出来了，也不能趴在银行账户上，等着通胀贬值不是？

所以，以前被P2P分流的那些理财、投资产品，包括但不限于银行理财、基金、股票、余额宝等等，理论上都是受益者。

不过，个人认为“银行理财”是最受益的，因为我们P2P雷潮的投资者，小心肝再也经不起折腾了，我们只愿意把钱放在风险够低的理财产品上。

再者说，银行理财收益率也和短期P2P低不到2%~3%，勉强接受了。