保单贴现市场越来越被熟知,但是合法吗?

随着保单贴现市场被越来越多的投资者熟知，对其投资的逻辑和预期收益也越来越认可，但毕竟国内的市场还没有完全开始。所以很多投资者会疑问在海外进行保单贴现业务是否合法呢？

美国保险法对保单贴现的规范，主要突出在 ：依美法，投保人寿保险时。投保人对被保人必须具有可保利益。但当合同成立后，保单持有人将保单所有权转让给不具有可保利益或保险利益的第三人时，法律并无限制。这是因为人寿保单是一种有价证券，持有人可依其意愿转让。

1美国各州对保单贴现的监管情况

截至2017年10月，美国有43个州以及波多黎地区均有管理保单贴现的法律法规，为将近90%的美国人口在保单贴现交易中提供保护，以防止买卖虚假保单、违规转让保单等现象。各州情况如下图所示：

(资料来源：LISA)

受监管的各个州中，其有31个州规定要过完两年的等待期，才可以出售其人寿保单，而11个州规定要过五年的等待期，另一个州是明尼苏达州规定要有四年的等待期。大多数州在其保单贴现的交易中另有规定:如果保单符合一定的标准（即保单持有者或者被保险人患有终身或慢性疾病，离婚，退休，身体或精神残疾等），是可以在等待期之前出售的。

2美各州有关保单贴现交易中透明性的要求