持有由房贷置换而来的现金需要有较强的现金增值能力

持有由房贷置换而来的现金需要有较强的现金增值能力。
这部分在前面的问答文章中已经用过100万房贷为例过行过测算，假设把房贷看成是每月存款的过程，原理就是每5年零存整取，然后取出来做5年定期存款，如果循环直到结束。因此持有由房贷置换过来的现金的总成本包括了房贷利息（现在是年化5%-6%左右）和每月还款带来的平均年化收益（3%左右）的损失，除此之外通胀的负面作用也要自己承担。
由经济发展而导致的远期影响因素。
M2是反应现实和潜在购买力的重要指标，从2017年开始，M2的增速大幅下跌到8%左右，如无意外，今年也将会是8%左右。这个数据在2016年的时候还是超过11%的，近10年来M2的增速呈现下滑的趋势，而且M2增速中的一部分还要用来消化债务产生的利息。据央行的数据，目前人民币贷款大约是142万亿左右，如果我们按照4%的年化贷款利率计算，每年将产生5.7万亿左右的利息，如果以2018年年底的182.6万亿的M2为基数，利息这部分将会消化3.1%左右的增速，那实际有效转化为购买力的M2将比实际数据要少。而最新一个月的制造业PMI数值是49.8%，最近一年以来已经多次跌到50%的荣枯线以下，下行的压力比较大。这些因素会对未来收入增长的情况造成潜在的影响。