银行靠档计息存款为啥被叫停？

最近两年时间挂档机器计息的智能存款非常受到大家的欢迎，特别是自从2018年资管新规发布之后，还有最近两年p2p大面积整顿的情况下智能存款就成为了很多理财用户青睐的对象。

这些智能存款的推出对于银行和理财用户来说其实是双赢的，对银行来说这些智能存款一方面是利率比较高，有些民营银行推出的智能存款5年期的利率可以给到5.4%以上，另一方面是流动性比较强，很多银行智能存款都可以提前支取，提前支取挂档计息，而且挂档的利息要比银行活期利率高出很多。

我们以北京某个银行一款智能存款为例。该产品起存金额是100元，可提前支取，不同期限提前支取挂档计息如下：靠档计息，7天以内0.35%、7天（包括7天）到6个月4%、6个月（包括6个月）到1年4.1%、1年（包括1年）到2年4.3%、2年（包括2年）到3年的4.6、3年（包括3年）到5年4.7%、满5年4.71%。

可以看出这些智能存款不仅利率比较高，而且提前支取的收益率同样非常高，所以这些智能存款非常受广大客户的欢迎，特别是对于年轻朋友来说，很多人都可以直接通过一些第三方理财机构购买这些智能存款，因此这对智能存款已经成为了很多中小银行吸收存款的重要利器。

然而智能存款自从诞生的那天开始就存在很多争议，而且也是处于一种灰色的地带，因此监管部门曾多次对智能存款做过一些政策指示，比如2018年年末的时候，当时监管部门也要求各大银行对智能存款进行整顿，然后很多银行都开始停止发行新的智能存款；到了2019年5月份，监管部门又进一步发布监管公告，很多银行又开始停止发行智能存款，并收缩智能存款的规模。

最近一段时间各大银行在年底都面临严格的存款考核，各大银行都非常缺钱管，在这个时候智能存款已经成为了很多银行吸收存款的重要手段，然而就在这时候监管部门再一次出来对智能存款进行指导。

2019年12月份很多银行都收到了《关于全国市场利率定价自律机制规范定期存款提前存款靠档计息有关要求》的通知，随后各大银行都积极采取措施落实相关要求，并提出了过渡期的方案，不少银行都开始停止新增智能存款，并主动提出缩减智能存款的规模。

对于监管部门的这个文件，很多银行其实都是措手不及的，因为现在正好是年底，各大银行都非常缺存款，尤其对于那些中小银行来说吸收存款难度非常大，如果智能存款被停掉了，对他们的影响是非常大的。

至于为什么监管部门突然要叫停智能存款的发行，这里面的原因是比较复杂的，从整体来说，我觉得主要有几个方面的原因。

第一、智能存款具有一定的流动性风险。

我们都知道银行是通过吸收存款发放贷款来赚取利差的，而通常情况下，银行的贷款周期相对来说一般都比较长，正常情况下都是在6个月以上，大多数都是在一年期以上，所以资金的回收周期相对来说是比较长的，但是现在各大银行推出的智能存款都是随存随取，可以随时支取出来，而且给到的利息并不低。

因此当很多客户需要钱的时候，他们不会像定期存款那样考虑提前支取可能存在的损失，毕竟定期存款提前支取只能按活期利率计算，而现在很多银行的智能存款提前支取都可以获得4%以上的利率，这就大大提高了用户提前支取的可能性。

而当贷款资金没有到期，一旦出现大量用户提前支取的极端情况，银行就没有足够多的资金来应付客户的提现，一旦银行出现提现难，就会引发一系列连锁反应，到时会有更多的用户担心银行没钱而选择提前支取，这对银行来说潜在的风险是非常大的。

第二、智能存款的推出搅乱了存款市场的竞争，让很多大银行不爽。

智能存款对那些中小银行和存款客户来说，本来是一件好事情，银行和客户各取所需。但是目前有越来越多的银行推出类似的智能存款，而且有些小银行为了获取更多的用户，智能存款给的利率越给越高，提前支取利率也是越给越高。各大银行之间的智能存款已经形成了一种恶性竞争，如果任由这种竞争继续下去，那么对于存款市场来说并不是一个好现象。

特别对那些大银行来说，他们已经习惯了以低息吸收用户的存款，现在突然面临很多小银行推出的智能存款，那些大银行的普通存款已经没有什么优势可言，这样就迫使他们进一步提高存款利率，这样就会压缩银行的利润空间，所以很多大银行肯定是不允许小银行这么干的。

第三、监管部门可能认为智能存款的存在导致利率不断提升，这进一步提升了中小企业的融资成本，不利于实体经济的发展。

前面我们也提到了，银行的利润空间主要靠吸收存款跟发放贷款的利差，一旦存款端的收益上升了，那么贷款利率肯定会相应的提升的。

而在当前总体经济环境不太理想，中小企业融资难，融资贵现象普遍存在的情况下，如果银行的贷款利率提升了，对应的中小企业融资成本也会跟着提升，这会进一步加大中小企业的负担，不利于整个经济的发展。

不过从整体来说，智能存款的诞生其实是市场化利率的一种体现，而且智能存款的存在对于企业中小微企业来说，实际上是有一定意义的。虽然叫停智能存款，从表面上来看可以降低中小企业的融资成本，但在实际当中我看未必见得。

目前真正愿意给中小企业发放贷款的主要是一些中小银行，如果这些中小银行在跟大银行竞争存款的过程当中没有吸收到更多的存款，那么他们就没有足够多的资金发放给中小企业，一旦资金紧缺了，中小企业融资成本反而会进一步上升，同时会有更多的中小企业没法从银行贷到款。

虽然叫停智能存款可能从整体上降低市场的存款利率，但真正从中获益的主要是那些大银行，而大银行的主要客户对象是那些大客户，叫停智能存款之后，这些大银行可以吸收更多的存款，而这些存款大部分都会流向那些大型企业，这样一来中小企业的融资环境反而会变得更加困难。

所以我觉得对于智能存款不能一刀切，智能存款之所以能够存在，我相信这是一种市场的自发行为，如果过度干预这种市场行为，最终不论对于金融市场还是对中小企业融资环境来说都不一定是一个好消息。