银行的理财产品哪些是真的哪些是坑

昨天，民生银行30亿假理财骗了150位客户的消息让大家突然菊花一紧，因为或多或少，你都买过理财，或者大笔的钱都在银行的理财里。不为别的，就是利息能高那么几个点，就以这次民生银行的理财陷阱为例，这个80后的支行行长张颖，就告诉客户这是一款保本保息的产品，年化收益平均8.4%，于是大客户们就纷至沓来。要知道现在普遍的市场理财的利率，不会超过5%。大部分都在4.5%上下。也就是说买这样的理财产品一年就能多赚3%左右。

理财产品是什么？说白了就是非标准化的信贷资产，把老百姓的钱拿过来，然后出借给各种项目，赚取利差。之前对于理财产品的监管力度最小，没有这样或那样的规定。也不受存贷比和准备金的影响，虽然利息高一点，但其实银行是相当划算的，而且这个利率银行们能够完全自主控制，有好项目的时候，就提高一点利率，没有好项目的时候，就降低利率，或者干脆不发产品。总之他只要有利差就敢干。而理财产品也是影子银行的重要组成部分，或者说是最大的一个组成部分，很可能全国有5-6万亿之多。

有人纳闷了，理财产品安全吗？他的利息有的时候比房贷利息还高，银行怎么赚钱，首先，银行肯定不会用理财产品来发房贷，因为完全就是赔钱的。他们投资的都是PPP或者基建，要么就是房地产，大量理财产品资金都流向了这些领域，而银行拿到的利率至少在8%以上，甚至是12%以上，也就是说银行在中间至少有3-6个点的利差空间，这主要由风险决定，如果银行觉得风险很低，那么他的利息就低，如果风险高，那么就要收高息。利率就是对风险的补偿。所以这一块给银行赚钱是很多的。要知道同样的产品用途，信托和资管计划这些其他的影子银行渠道，利率要比银行高3个点以上。换句话说别人8%才能拿到的钱，银行不到5%就拿到了。

那么真的保本保息吗？这没什么太大的问题，理财资金说白了就是两个错配，一个是风险错配，一个是期限错配，就是说你拿保本保息每年5%，而银行却拿去做权益类投资了，你的期限是半年或者1年，而银行这笔钱收回的周期很可能是2年甚至5年，只有风险错配和期限错配，银行的利差才会更大。5年的利率要比1年的利率高好多，所以银行的做法是不发5年期产品，而是发5个一年期产品或者发10个半年期产品，连着发这样就能把利息降下来。那么到期了钱没回来怎么办呢，不怕！再发一期产品把前面的钱还了就好。所以本质上理财产品背后的公信力就是银行的资金池。只不过银行的资金池是合法的，银行只要能揽储，吸纳社会资金，一直有人去买银行的产品，他还能互相同业拆借，你的理财产品就没什么问题。特别是官办银行，多少都有央行以及政府的信用兜底。