国债回报率4%，银行固定收益理财也这水平，两者有那些区别？

有本质的区别。目前的稳健投资理财选项中，性价比较高的国债，包括大额存单，以及一部分的民营银行智能存款和最新推出的刚性兑付理财延期产品，它们一般三年期都能够达到4%以上的年化收益率。当然民营银行智能存款和刚性兑付理财延期产品一年期甚至就能够达到4%以上，并且他们这些产品都是属于零风险类型的，也就是我们所说的保本保息。

但是我们看到一般的银行一年期理财产品年化收益率，当它的平均收益率能够够达4%以上时，基本上就会有一个相对应的风险等级划分。因为目前所有银行在售的系列理财产品，它的本质上都是有亏损本金风险的，如果说是完全保本保息类型的银行，理财产品，它现在有一个非常专业的名词叫做刚性兑付，理财延期产品。

而普通的银行理财产品，它的风险等级一般是划分1~5级，伴随着年化收益率越高，它的风险等级越大，所以我们也能够看到风险和回报永远是成正比的。在我们购买相对应的银行理财产品时，有一个具体的说明书，在这个说明书里边，它会有该款理财产品的年化收益率的一个解释，包括它的风险等级提示，按照目前的市场平均理财收益率的风险来看，年化收益率超过4%以上时，时间周期稳定在一年期以内，它的风险等级处在3~4级之间。

就是说我们如果购买一年期年化利率稳定在4%以上的银行理财产品时，它的风险等级说明之上会出现R3~R4这个风险等级提示。一般而言会有亏损本金的风险，这种风险不仅仅存在理论上，并且在实践中尤其是一些净值型收益理财产品，它的浮动利率亏损还是比较常态化的。