余额宝T+0赎回额度大幅下调至1万元

这一天终于来了，比预想的快。

余额宝T+0被下调至1万，其实早有征兆

不知有没有朋友记得，今年3月下旬，有媒体突然曝出，央行、证监会等部门召开了闭门会议，就货币基金的T+0赎回机制等问题，征求意见。

当时传出了4条有关货币基金的决策，其中就有“账户快速赎回额度单日不超过1万元”的内容。

这条新闻，当时并没有引起市场太大的反响。

但目前来看，T+0降额至1万元的传闻，已经被应验了。

这说明监管对于防范货币基金风险的决心，非常坚定。

多个禁令或被触发，余额宝恐将沦为鸡肋

顺着监管的思路，

接下来，最有可能实现的就是第三、第四条内容，也就是“各类机构不得参与垫资”。

这意味着，目前很多货基实施的T+0快速到账，也要进一步受到限制。

如果严格按照货基的运作规则，赎回只能是T+1到账，而且前提还得是当日15:00点前赎回，否则，就是T+2到账了。

之所以很多互联网“宝宝类”产品能做到T+0赎回，就是因为基金公司以及合作的第三方平台，通过自有资金进行了垫资，先行为你垫付赎回款，第二天再从你的账户里直接划走份额。

这种T+0的做法，我们投资人当然欢迎咯~早一天拿到钱，何乐而不为？

但在监管看来，这种做法违背了金融的初衷，容易造成操作风险。

再往后看，

最关键、最要命的“货币基金不能用于日常支付”的禁令，或许也离我们不远了。

这其实也好理解：货币基金的本质，就是一种“现金管理工具”，本身并不具有、也不应该具有支付功能，

但余额宝的开创性做法，就是让货币基金既能产生收益，又能直接用于支付，

这是余额宝能够迅速火遍大江南北、积累上亿“宝粉”的杀手锏。

但这种做法，也偏离了货基的本质，而且存在企业先行垫资的情况。

随着余额宝规模越来越巨大（2018年一季度已达到1.6万亿），在防范互联网金融风险、防范挤兑的前提下，监管出手是迟早的事。

所以说，

如果未来，余额宝真的被取消日常支付功能，那无疑意味着，在单日申购额、单个账户持有额、T+0赎回、单日申购规模皆受限的情况下，余额宝将彻底失去最后一个亮点，并彻底沦为“鸡肋”。

而且，

那些具有支付功能的“宝宝类”产品，都存在下线支付功能的可能，比如微信的零钱理财、苏宁零钱宝、京东小金库.....

当然，个人认为，“取消日常支付”对余额宝乃至整个货基的杀伤力太大，监管不会轻易祭出。

如果货基能平稳发展，尤其天弘货基的增速能下降甚至规模缩减，监管就不太可能限制货基的支付功能。

这招，是货基整治的最后一张王牌。

你愿意跟余额宝说再见吗？

不论怎么说，对于余额宝的再次被限额，我们“宝粉”肯定有些遗憾。

但在经历了辉煌之后，近两年的余额宝被一改再改，如今已变得面目全非，

和这位“老朋友”说再见，更多是一种无奈吧。

其实，理财就是理财，消费就是消费，这是两种截然不同的需求，

目前来看，即便强大如马云，也难以使一种产品兼顾两种需求。

至少，余额宝尝试过，也曾经成功过。