银行放宽拨备:一大波隐藏不良正在袭来?

对于坊间披露的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（以下简称“7号文”），3月6日银监会副主席王兆星确认了此事。他表示，由于过去几年银行经营状况较好，拨备水平远超国际水平，适当地降低拨备要求，有利于加快处置不良贷款，使银行有更多的资金实力来支持实体经济发展。

在理论测算拨备下调“释放”万亿元利润的狂欢后，市场分析趋于理性。根据披露的政策内容，此次新拨备政策初衷在于鼓励商业银行加大不良贷款处置力度，真实反映资产质量。

值得注意的是，在2017年开始的银行“表外回表”以及资本金压力下，下调拨备覆盖率或将有助于缓解银行资本占用，也有助于银行表外资产顺利回表。

预留不良空间

拨备覆盖率指标反映银行对信用风险的抵御能力，目前国内银行业的整体拨备覆盖率大幅高于150%的调整前监管红线。银监会发布的2017年四季度监管指标显示，商业银行拨备覆盖率为181.42%，较2016年末上升5.02个百分点；贷款拨备率为3.16%，较2016年末上升0.09个百分点。

根据披露的“7号文”要求，拨备覆盖率由150%调整为120%~150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。拨备有调节利润表的作用，可以在银行盈利时，多计提拨备，盈利不理想时少提拨备，以释放利润。

根据银监会披露的2017年四季度数据，商业银行不良贷款余额1.71万亿元，不良贷款率1.74%，拨备覆盖率为181.42%，如果降低到最低值120%的拨备覆盖率，理论上可以释放最高1万亿元利润。但分析人士表示，实际上并不可能达到这个数值。

“实际情况看，银行不太可能将拨备覆盖率迅速降至120%，一方面，对于已经计提的贷款损失准备，一般不允许转回；另一方面，对于新增的贷款，一般也会相应计提一定的拨备，所以从调整趋势上看，银行拨备覆盖率的下降需要一个过程。”苏宁金融研究员银行业分析师赵卿认为。

下调拨备有利于增厚银行利润貌似是最直观的影响，而深层意义在于，引导银行更真实地暴露不良。对此，某业内人士形容：“一大波隐藏不良正在袭来。”

根据拨备覆盖率、贷款拨备率、不良贷款率推导出的公式，贷款拨备率等于拨备覆盖率与不良贷款率两者的乘积。由于，若此次拨备覆盖率下调至120%，则不良率的阀值则可调整到2.083%（2.5%/120%）。而银监会公布的不良贷款率虽然在2016年中期触顶1.76%，但在2017年间一直稳定保持在1.74%。所以，从目前数据看，不良率属于拐点后。