BMO提高固定按揭利率，加拿大彻底进入涨息时代！

本周五，蒙特利尔银行也追随其他几家银行提高了固定按揭贷款，至此加拿大最后一家商业银行也提高利息。

BMO银行的五年固定按揭提高至5.19%，低于五年的按揭贷款平均提高十个基点，高于五年的按揭利率平均提高二十个基点。

至此，从TD和RBC开始，BMO银行收尾的加拿大主要商业银行升息大戏拉开帷幕。

今后，我们将会见到一轮一轮的利息上涨，对于习惯了过去一轮一轮利息下降的加拿大人而言，那种零利息央行白送钱的阳光灿烂日子，一去不复返了！

随着上周美国十年国债突破3%的收益警戒线，三十年来的债券市场大牛市就此终结，紧随其后的就是利息水平的上升阶段。

美联储本周的会议虽然保持利息不变，但是分析师普遍认为这次会议并不像表面的鸽派，今年六月加息几乎是板上钉钉。

加拿大央行则在本周表示，鉴于加国目前的负债水平过高，在加息问题上将会非常谨慎。

虽然加拿大央行怀有一份央妈的慈悲，债券市场却露出狰狞面目，随着国债市场价格的暴跌，国债收益率大幅上升。

加拿大央行只能控制基准利率，但是固定按揭的利率定价来自债券市场。

央妈想干预债券收益率的话，就只有像美国2008年那样，来一次量化宽松，大规模购买投资者弃之如敝履的债券，人为的抬高债券价格，从而压低债券收益率！

从各种迹象看，至少加拿大央行现在没有这个计划，美联储退出量化，并且进入加息周期时，很难想象加拿大央行会反向行动进行量化宽松。

一些朋友觉得，提高固定按揭利率这件事，对于许多房产按揭贷款人影响并不大，周围很多人都是采用浮动利率，只要央行不加息，浮动利率一般不会上升。

但是，加拿大央行行长波洛兹并不这样看。波洛兹行长本周提醒加拿大人，今后多关注债券市场动向，而不是只看央行是否加息。

波洛兹表示，经济向好导致通胀上升，央行在提高利息水平方面会相当小心，主要原因是国民负债水平过高，目前两万亿加元的负债中，1.5万亿都是房屋按揭。

随着加拿大通胀上升，债券价格走低推高收益率，固定按揭利率会随之上涨！

但是加拿大央行对此却无能为力，过去的一年里，五年固定按揭的利率足足提高了一个百分点！如果以加拿大全国平均房价49万为例，10%的首期购房者，每月要多支付230块加币的利息。

波洛兹行长表示，目前加拿大1.5万亿加币的按揭贷款债务中，75%的按揭贷款都是固定利率，这些贷款者预期说直接受到央行加息的影响，不如说对债券市场的收益率上升更加敏感！

特别让波洛兹行长感觉不安的是，55岁至64岁之间的老年人口，按照道理讲，这个年龄段的老人，应该还清贷款卖掉房子养老。

可是实际情况却是，这个年龄组的老年人大量购房，将其当做退休养老的工具，因此这个年龄组的加拿大人房屋按揭贷款比例高达46%！

退休收入的下降，利息水平的上升，两方面的双刃剑，使得这些人群变得异常脆弱。

另外一些已经退休的老年人，虽然没有房屋按揭债务，可是却将房屋作为退休的重要资产，很多人的医疗费用，住养老院费用，都是从房屋反向按揭中获得。

根据Broadbent Institute对55至64岁年龄段的调查，这些人中不足20%的人表示有足够储蓄可以安享晚年。

理论上讲，每个加拿大人都应该退休无忧，从个人的RRSP，TFSA等免税延税储蓄工具，到政府的CPP和OAS，再加上一些公司的养老金，一个正常的加拿大老人应该可以在退休后保持上班峰值时70%的收入水平！

但事实并非如此，绝大部分人都放弃个人储蓄，RRSP和TFSA等非常有效的储蓄延税工具。

在房产投资楼花和RRSP储蓄两者间，十个人中有九个都会放弃RRSP！随着加拿大房市史无前例的二十年牛市下来，本应在年轻时期储蓄的老人们，现在就只有一身债，所有资产都集中在一个流动性较差的房子里！

未来加拿大的老龄化社会面临的困境更为加剧，生活在贫困线下的老年人的比例也逐年上升。虽然这些老年人没有足够的储蓄，但是他们很多人都拥有一套甚至两套以上的房地产！

过去这些年的经济发展，属于典型的债务驱动型，现在越来越多的老年人，都属于住在大房子里的低收入“贫困”老年人，他们都需要政府的福利帮助！

随着利息的上升，房屋价格的下跌，由于许多加拿大老年人拥有高额的房屋信用额度欠款。他们如果不能按时补齐资金，将欠款与房屋市值的比例降低到符合银行标准，他们将面临银行Call，甚至失去房产的危险。

加拿大这些从表面看起来的“贫困”老者越来越多的现象，背后隐藏的却是现金缺乏，资产富有的老年退休人群。

加拿大政府一贯都大力支持养老，特别是扶助所谓的“贫困”老年人。仅仅在去年，加拿大的联邦政府就耗资七亿加元，提升养老金低收入补助部分。

如果他们的退休资产房屋出现问题，政府不得不支付更多的福利。