“京州城投债”试讲详情，圈内人为什么都笑了

2XXX年，世界经济在新一轮经济危机爆发后重新步入萧条期。受大环境影响，国内经济也未能幸免，下行压力加大。为了贯彻中央保增长，促就业的政策目标，京州城投准备发行自己的第50期企业债券。

一、招标

为了更加符合国家相关政策，京州城投董事长在请示了“小康”书记之后，准备采取招标方式发行本次债券。

“小康”书记也专门做了指示：“我们无论做什么事情，都要站在党和人民的立场上”。

京州城投董事长默默的点了头，但是心里苦啊，并且向小康书记表达了这次招标的主要情况：

这次参与招标的券商分别是高粱证券、大米国际、摩西财团、汉东证券等机构。

前任书记儿子在高粱证券，负责审批项目处长的儿子在大米国际，现任省长的外甥在摩西财团，省委和市委家的不少亲戚在汉东证券。书记，您看这怎么处理？

小康书记当成表态：“该怎么处理就怎么处理，就选收费最低的。”

最终，汉东证券以5万元的价格中标了发行规模50亿，7年期提前还款的“京州城投债”。

二、评级

汉东证券拿到招标之后，开始忙乎沟通中介机构。

汉东省是国内数一数二的经济强省，省会京州市的经济实力虽然赶不上北上广深这几个一线城市，但也差距不太大。之前的评级一直是AA+，这次发行人非常想把评级搞到AAA，这样就能符合“天登”的质押要求了。

真要升成AAA级，估计这次发债的成本会降低100BP以上。

发行人的指令下来，汉东证券投行的压力大了，先后找了“北慌话国际”、“大四元”资信、“分散”资信、“老民国”资信和“穆来”国际等五家评级公司，最后只有“穆来”国际允诺，如果京州城投再注入100亩土地，才可以勉强到AAA。