自己有一笔闲钱，在国债逆回购和银行理财产品间徘徊，投哪个理财产品最好，怎么不

国债逆回购的利率属于市场无风险利率，利率偏低，适合短期闲置资理财序资，不适合长期投资性资理财序资。而银行理财产品存在风险等级，不同的风险等级的银行理财预期收益率存在较大的差异，一般中低风险一年期左右的预期收益率在5%上下。

我们通常将国债逆回购归为无风险产品，而对应的不同期限的利率称之为不同期限的市场无风险利率，它不能与风险产品相对比，包括银行理财。

为什么国债逆回购是无风险产品呢？因为回购方（一般为机构）是以国债作为质押（外国的话还存在买断式逆回购）在二级市场向个人投资者或机构借款，所谓的“逆”是对融券方（出借现金的投资者）而言的术语，是指在一定的期限内要把质押的国债还给回购方，收回本金和相应的利息。对回购方（质押方）来说就是正回购，即“逆”和“正”是相对而言的，是不同交易对象的术语。

显而易见，无风险就体现在它是以国债作为质押，而国债是无风险产品。如果回购方到期未进行回购，从而导致违约，那么对应等值的国债将归逆回购方（出借资金的投资者）所有，而逆回购方可以通过二级市场或者其他渠道卖出国债而获得本息，也因此该类投资通常被称为无风险投资。

那么其利率为什么叫做“市场”无风险利率？主要是因为它的流动性特别强，成交量非常大，且利率通过集合竞价不断波动，也因此它成为市场无风险利率的参照标准。当然，这也取决于它的期限长短不一，形成不同期限的无风险市场利率。

我国的国债逆回购有九种不同的期限，分别是1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天。其不同期限的利率分布通常为正态分布，即利率最高的通常为7天或14天，两端利率分别向下。

近段时间的国债逆回购利率7天和14天的通常在3%以上徘徊，其他的期限在3%以下徘徊。如果短期资金不知道什么时候会用到，那么可以投资7天和4天的国债逆回购。

相对而言，国债逆回购的风险是低于货币基金的，而货币基金主要投资标的为短期货币工具，其收益率也徘徊在市场利率上下。所以，这两者的收益率是差不多的，如果国债逆回购的利率高了，那么对应的货币基金收益率必然上涨，也因此通常可以通过国债逆回购或者银行同业拆借去分析货币基金收益率的走向。

然而，银行理财为风险产品，主要包括1万起投的低风险产品（多数，还有的是中低风险），5万起投的中低风险产品，10万起投的中风险和中高风险产品，以及20万起投的高风险产品。其对应的收益与风险成正比，风险等级越高其预期收益率越高。如果购买中风险及以上风险类型的理财产品，那么存在较大可能的亏损，无风险的国债逆回购是无法进行比较的，包括在收益方面。

也因此，投资产品本身没有好坏之分，主要取决于自身的风险承受能力和投资经验。但是，长期投资性资金并不建议购买国债逆回购，也不建议购买货币基金，因为在通货膨胀面前折损幅度较大，应当对资产进行有效的增值配置，包括银行理财产品。反之，如果是短期闲置资金，那么则可以投资国债逆回购或者货币基金等强流动性产品。