有人觉得国债的利息这么高又发的多，银行会不会就涨利息了？

在利率市场化条件下，货币的价格即利率始终受供求关系影响。当一家银行提高利率时，表明市场流动性趋紧，或自身存款竞争力下降。今年以来，确实掀起了一个债券小高潮，继全国六省市放开银行柜台地方债试点后，曾经火得一塌糊涂，而在本月财政部又公布可以每天购买国债，可谓一浪高过一浪。这些现象究竟能否会给银行存款市场带来较大冲击呢？
首先，看看国债吸引力有多大？以收益性比较，2019年公布的储蓄国债中，3年期利率4%，5年期利率4.27%，而国有银行和股份制银行同期3年期大额存单最高已经达到4.18%，超过同期国债收益；其他地方性金融机构利率更高，定期存款3年期超过4%的比比皆是，5年期最高达到5.12%，大额存单3年期利率高达4.2625%；民营银行智能存款吸引力更强，当日系列活期智能存款很多超过4%，定期型5年期5.45%，复合利率高达6%。这些存款类产品中，均为保本保息固定期限，且有存款保险条例保护，流动性和安全几乎与国债没有区别。就算非保本型理财产品的平均收益率也是4.3%。所以，在收益率上，国债对于银行产品并无优势可言。
其次，国债目标客户范围狭窄。众所周知，喜欢国债，爱投资国债的客户主要是中老年客户，尤其是老年朋友，他们知道国债是国家发行的债券，有国家信用保障，安全性高，购买门槛低（100起），兑付方便，支援国家建设热情高。因此，我们常常看到大爷大妈在排队购买，却鲜见年轻朋友的身影。
第三，国债发行总量占存款增量比例很小。据权威人士分析，2019年我国国债总规模将达39481.9亿，但当年到期国债为20281.9亿，所以净发行规模只有约1.92万亿，较2018年增加5300亿。这是什么概念呢？可以与去年我国住户存款比较一下更直观。至2018年底，我国住户存款总规模为72.44万亿，比2017年住户存款增加72400亿，增速达到10.2%。假如今年住户存款维持增速不变，仍然有超过7万亿增量空间，而当年新发行国债净增只有5300亿，占比只有7.3%，可以说只是九牛一毛。因此，以目前存款市场保有量，国债的发行不可能带来多大的冲击。
既然国债的发行不能分流更多的存款市场资金，当然商业银行也不会有针对性地提高利率了。从市场运行总体情况分析，商业银行提高利率的动机和压力，实际上更多来至于央行基准利率指导和同业竞争，尤其是后者，地方性小银行的暗流涌动，民营银行的摇旗呐喊，以及外资银行的蠢蠢欲动和觊觎才是真正的威胁。