如何利用国债期货对国债现货组合

如何利用国债期货对国债现货组合套期保值？

对现货组合进行套期保值时，应考虑到现货组合的结构：

（1）子弹型国债组合：子弹型组合中各债券的久期接近于组合久期。这时可使用久期接近于组合久期的国债期货合约进行对冲以完成对该组合的套期保值。

（2）哑铃型国债组合：哑铃型组合由长、短两种久期的国债组合而成，而完全没有中间久期的国债。对这类组合进行对冲，要使得所采用国债期货合约的数量，可以确保期货与国债组合的基点价值相近似。