余额宝利率4%以上，这样真的好么？

短期内我觉得余额宝的收益率应该不会达到4%以上。因为目前国内的货币政策还是偏向宽松，之前有分析认为，2019年可能会降息，至少也会是降准，在这种背景下，余额宝收益率达到4%以上是很难的。
余额宝刚刚诞生的时候，收益率比较高，因为当时恰好赶上货币政策紧缩，市场上出现了短暂的“钱荒”，我记得最高的时候，余额宝的收益率突破了6%的大关。但是余额宝的高收益持续的时间很短，因为央行后来向市场上投放了大量的货币，缓解了“钱荒”局面。
最近余额宝的收益率出现回升，是因为每年的年底，银行都会有“冲时点”的要求。银行会需要大量的存款，因为这关系到银行第二年的贷款指标，而贷款额度将决定银行的盈利水平。由于短期市场上对资金的需求大幅增加，资金的价格便会上涨，所以余额宝的收益率开始回升。
此外，目前银行存款利率正在逐步放开，有很多小银行目前能给到的利率已经比余额宝高很多，而且有部分银行还推出了智能存款，这种智能存款兼顾收益性和流动性，比余额宝越好。
所以在各种条件的综合影响下，未来余额宝的年化收益想要回到4%的水平，我个人认为是有较大难度的。
随着货币基金规模的上升，银行可以选择的空间会更大，因此同业存款利率就会有一定的下降，那余额宝通过投资银行同业存款获得的收益就会下降。