智能投顾凭什么要颠覆万亿理财市场？

2016年3月9日，围棋软件AlphaGO以4：1战胜围棋世界冠军李世石。围棋作为唯一一项人工智能无法战胜人的棋类运动终被攻克，人工智能迎来了划时代的里程碑。在狂欢过后，我们不禁要问，数万亿的理财市场能不能引入人工智能呢?

全民理财时代，理财市场遇尴尬

2013年余额宝横空出世，开启了互联网金融时代，一时掀起全民理财狂潮，余额宝成为了很多用户人生的第一次理财经历。

现在市场上有3000多只基金产品，在投资标的上几乎覆盖上了国际上所有可能的投资标的；在投资策略上运用了几乎所有的投资策略；在基金组织方式上，不仅有了国际主流的，还创新发展了发起式基金、分级基金等组织方式。如何在这么多的基金中选择适合自己投资目标的产品，对于涌入互联网理财的大量新用户来说，是个难题。一部分先知先觉的民众开始寻求专业机构进行资产配置，但受制于投顾门槛和费用成本较高等因素，并不能很好的满足市场的理财需求。

一边是旺盛的理财需求，一边是尴尬的理财市场，其根本原因就是专业资产配置的缺失，科学、智能的资产配置或许能打破僵局。

智能投顾是何物？

“全球资产配置之父”加里布林森说过，“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

国外已经开了先河，以美国Wealthfront、motify、Betterman为代表的机器人投顾、人工智能投顾迅速发展。毫无疑问，国外的成功为国内在智能投顾这一块的探索指明了方向，国内市场空间会更广阔。

我们先来看看智能投顾到底是何物？

简单的理解，就是通过大数据分析，采用技术方式，把传统投资顾问所做的事情（个人资产分析，风险偏好分析，资产配置，组合推荐）等服务变成互联网直接可用的服务。

再通俗点讲，就是帮你配置资产，有风险时及时规避，有机会时迅速捕捉。相比传统的人工投顾，智能投顾的优势主要是节约成本、提升效率，并且能满足个性化需求。

巨头纷纷试水，天弘基金厚积薄发

在国内市场，智能投顾已经开始站上风口。P2P公司、基金公司、互联网巨头等纷纷抢跑卡位。

纵观全局，P2P公司更多的是“忽悠大于实质”，受制政策监管，被动寻求转型；基金公司有先天的优势，但也是制约因素，在看不到清晰的商业模式时不会倾力投入；BAT等互联网巨头也处于筹备观望阶段，很可能会待行业成长起来后，采用惯用的跨界手段直接重金入股。

当下，备受市场欢迎的是：天弘基金联手蚂蚁聚宝推出的不同风险特征的基金组合配置方案，其中保守型、稳健型和平衡型三种优选组合已经逐步对蚂蚁聚宝平台的用户开放，分别命名为：天弘优游自若、天弘稳中有进、天弘进退有度。当然这只是天弘基金诸多合作案例之一。

天弘基金倾力打造的这套优选组合方案是基于其在宏观和策略研究上的深厚积淀，由近十年宏观策略研究经验的基金经理操刀的，目前正积极推进中。

天弘基金副总经理周晓明表示，未来智能投顾领域的竞争将主要集中在两方面：一是策略的针对性和有效性；二是需要具备互联网运营特色的完整的运营体系。也就是说，只有好的产品，加上好的策略和技术，才能产出好的符合投资目标的绩效。

2015年天弘基金推出了“容易宝”系列指数基金，涵盖宽基指数、主题、行业、策略的19只指数基金产品，是目前业内覆盖标的较全、费率较低的标准化指数基金。在加上天弘基金旗下货币基金、债券基金（天弘基金旗下现有5只货币基金、8只债券基金），为智能投顾服务提供了非常便利和清晰的工具池。

正是有底层工具池作后盾，有资产配置方面的深厚积淀，天弘基金与蚂蚁聚宝才能珠联璧合，打造了三款开山之作。紧随其后又与雪球深度合作，以实现雪球提出的二八轮动策略。最近还在同牛股王联系，天弘基金可以为牛股王这一新兴平台提供货币支付和天弘基金的组合。

随着众多金融机构的积极融入，天弘基金对未来的智能投顾业务生态链充满信心。

可以看出，天弘基金确实是在智能投顾这一新兴领域做了深厚的储备，也有领先于同行的大数据优势，至少在对客户偏好的把控方面，余额宝的大数据分析可以很好利用。

此外，在市场发展初期，一定要注重客户体验，尽量稳一点、慢一点，逐步培养、引导市场需求，一旦口碑建立，爆发式增长很快可见。

会成为下一个风口吗？

据不完全统计，目前国内宣称具有智能投顾功能或者正在研发智能投顾的互联网理财平台超过20家。

招商证券预计，参照科尔尼公司对2020年美国智能投顾市场渗透率达到5.6%的预测，考虑到我国资本市场产品结构单一、投资者尚不成熟，2020年国内市场渗透率以3%计，参照《2015年中国资产管理市场报告》给出的174万亿元的管理资产总规模预测值，智能投顾市场资产管理规模约为5.22万亿元。

5.22万亿的市场，看上去很美，真的能成为下一个风口吗？

我们认为，在智能投顾发展初期，统一的监管，既能保护消费者权益不受损害，更能为智能投顾这一新生事物创造一个健康的成长环境。

欣喜的是，近日，针对互联网平台擅自销售公募基金的问题，证监会新闻发言人张晓军称，证监会将保持高度关注，如发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的，将依法予以查处。

显然，火热的智能投顾市场已受到了管理层的高度重视。可以预见，一个合法规范、健康良性的智能投顾市场正悄然来临。