对冲基金是什么意思？普通投资者该怎么投资？

对冲基金意为“风险对冲过的基金”，是指通过交易手段来进行对冲、换位、套期等来赚利润。这种投资形式虽然收益很可观，但是风险也是巨大的，再加上相关制度的不完善，在我国并不多见。坤鹏论建议想要做好对冲基金，首先得了解对冲基金的特点。

一、对冲基金有哪些特性

投资的复杂性：对冲基金涉及的产品范围很广，如期货、期权、股票等金融产品，因其低成本、高风险、高回报的特征，已成为对冲基金涉猎的主要工具。对冲基金经理人以预测市场的精准能力，将产品进行复杂的配置投资，从而获取高额的利润。所以对冲基金对基金经理人的专业要求非常的高，可谓是精英中的精英，非普通基金经理人可比。

优点：在预测市场正确的情况下，投资收益十分可观。

缺点：对基金经理人的要求很高，依赖性很大，非专业人士根本无法操作。

投资的高杠杆性：因为对冲基金涉及到做空，所以它会利用一定程度的杠杆。通常来说，就是指利用应用借贷的方式，将自己的投资资金扩大到最大化，从而实现收益最大化。比如说利用手里的资产做反复抵押，从而获取该资产自身价值10倍甚至几十倍的资金。

优点：利用杠杆效应可以将收益最大化。

缺点：杠杆效应有利必有弊，在投资操作不当事，将面临超额损失的风险。

筹资方式的私募性：通常来说，对冲基金是不对外开放的，它的组织方式通常是以合伙人的形式出现。以美国为例，对冲基金的合伙人不能超过100人，每人的出资金额不能低于100万美元（不同的国家，要求不同），所以对冲基金通常都是指私募基金，它具有隐蔽性和高门槛的特征，非普通投资者能够购买的；其次，由于该基金的特殊性，它的手续费用也比其他基金高，在我国一般都是2%的管理费，再加上20%的分成费；此外，对冲基金并不能像普通基金一样，投资资金进出自由，它具有较长的投资封闭期，需要在封闭结束后才能在固定的时间点赎回。

操作的灵活性：对冲基金相比普通基金来说，操作更为灵活，不仅能做空，还能做多。因为普通基金在资产配置上都有一个明确的指标，比如股票型基金，它就明确要求了，该基金的投资金额80%以上是用于投资股票的，只有20%可以用于投资其他类型的产品；其次，普通基金有明确的要求是不能利用信贷资金进行投资的，而对冲基金是完全没有这些方面的束缚，它可以利用信贷的方式获取最大化的投资金额，实行多类型产品的组合式投资，其投资比列也完全不受限制，可以根据市场反映，做出相应的调整，以获取高额的投资回报率。所以对冲基金也是很好的投机工具。

二、如何做好对冲基金

关键是如何将风险做好配对，这样才能在实现高盈利的同时，将风险降到最低。投资有风险，对冲基金对投资者的风险承担能力和专业能力都要求极高，入行需谨慎而行。