如何看待基金的持股和行业集中度？

整个市场环境
如果市场处于熊市之中，股票型基金持仓有最低60%限制，而且协会正在研究将60%仓位限制提升到80%，在这种情况下，基金持有的股票是被动持有，即使基金经理知道股票会下跌。此时唯一的参考价值就是基金持有的股票大概率跌幅小一点。如果在牛市中，基金持有的股票由于持有该股票的基金众多，股价反而没有弹性，短期涨幅往往落后于没有基金持有的股票。
基金性质
如果是被动管理型基金，特别是指数型股票基金，其股票的配置往往是和所模拟的指数一致。这时基金持有的股票没有太大的参考价值。
基金的运作机制
股票型基金有最低仓位限制，混合型基金有最低仓位限制，基金经理在配置时很可能的矮子当中选拔高个子，其真实意思很可能是都不想配置。例如股票型基金最低80%仓位（征求意见中），平衡配置的混合型基金中，股债各一半，这是不管基金是多么想全仓债券，但是受制于基金契约，也会持有股票，这些基金持有的于投资者而言没有什么价值。
数据滞后性
投资者能够看到的基金持有的股票数据往往滞后最少半个月。注意是从基金的季报中去看，不是我们通常所说的从股票十大流动股东角度去查询。半个月时间，基金经理可以做很多事情了，那这数据意义也不大。
所以说现在的情况的话，基本上也就是这样的一回事儿了吧？