2022年11月美联储加息75个基点对全球股市意味着什么

2022年11月美联储加息结果将于本周三公布。本周市场关注的焦点不是加息幅度——加息75个基点可谓“板上钉钉”事件，而是美联储鲍威尔对于货币方向前景发表的言论。

可以肯定的是，市场对美联储释放鸽派信号的预期不断升温，这也是上周标普500指数大幅反弹的重要原因。目前，市场对于美联储12月加息50个基点的押注力度已超过75个基点。

芝商所FedWatch工具显示，当前市场预计，市场对于美联储利率峰值区间以及见顶时间的预期均有所降温。峰值区间由此前的5%-5.25%降至4.75%-5%，利率见顶的时间由此前的5月提前至3月。

在接受调研的受访者中，许多群体在美联储会前既没有购买短期国债，也没有购买长期国债。但有超过60%的受访者认为一个月后彭博美元现货指数会走高。

这表明，如果出现加息放缓的强烈信号，货币和固定收益市场可能会发生重大反应。

来自MAPsignals的Alec Young在接受采访时表示：“这些数据确实证明，美联储有可能暂停行动。”市场希望如此，如果我们真的实现了，市场就会反弹，因为仍然有很多人对他们持怀疑态度。”

美联储同行最近的举动表明，并非不可能出现温和的意外。加拿大央行和澳大利亚联储近期上调基准利率的幅度均低于经济学家和交易员的普遍预期。投资者也认为欧洲央行未来的步伐可能没有那么激进。

一些交易员已经看到了足够多的迹象，试图提前软化美联储的鹰派论调。10月份的美元指数即将出现5月以来的首次月度下跌，尽管一些科技巨头的业绩令人失望，但标普500指数已从本月早些时候的阶段性低点（10月13日标普500指数触及3491）反弹约10%。

Wealth Enhancement Group高级副总裁兼金融顾问Nicole Webb在接受采访时表示：“如果美联储释放出在12月有可能加息50个基点的信号，市场将出现缓解性反弹。”

来自高盛股票业务部门的Matt Fleury表示：“如果鲍威尔本周‘放鸽’，并且没有表现出杰克逊霍尔会上那样的强势态度，从技术面的角度来看，几乎没有什么可以阻止这一反弹——运动的物体继续保持运动状态。但如果鲍威尔表达出对于维持鹰派货币方向的支持态度，这将是一个绝佳的做空机会。”

Ellen Zentner在内的摩根士丹利经济学家曾表示，鲍威尔等FOMC成员将在12月保留所有的选择权。虽然一些数据显示经济进一步疲弱，但通胀仍处于高位。由于受到过去教训的困扰，又因应对价格压力的行动太迟而受到指责，美联储鲍威尔一直不愿寄希望于市场的通胀预期放缓，因此也就没有理由放松。