安徽建工这支股票怎么样

安徽建工（600502）这个股票好不好？2022年5月24日券商评级内容摘要如下：安徽省投资攻坚进 展顺利，公司作为主力之一显著受益。安徽省2022年安排重要项目8897 个，年度计划投资1.66 万亿元，同比增长11.8%。根据安徽省统计局日前信息，2022 年1 月~4 月，安徽省固定资产投资同比增长10%，比全国高3.2pct，投资攻坚进展顺利。其中，基础设施投资增长21.7%，工业投资增长19.6%，房地产开发投资下降2.2%。公司作为安徽省规模最大、资质最全的综合性建筑企业，积极把握稳增长机遇，是安徽省投资攻坚战主力之一，预期显著受益。

积极布局省外市场，盈利能力有望提升。公司将省外市场开拓提升到战略布局的高度，积极开拓西北、西南、华中等省外优势区域，将以往较零散的资源进行整合。目前公司省外市场业务占比约25%，于十四五期间内有望提升至30%水平。鉴于公司在安徽省外承接时对项目的回报率要求更高，风险评估更为审慎，随着省外业务占比提高，公司整体盈利能力有望进一步提升。

PPP 项目陆续进入运营期，经营性现金流预将改善。公司2021 年经营性净现金流为-54.92 亿元，略微承压，主要系PPP 项目处于建设高峰、投入较高所致。预计公司的PPP 项目将在2023 年底前陆续完成投资进入运营期，届时公司经营性现金流将显著改善。

维持“买入”评级，上调目标价至9.52 元。公司业务受本轮疫情影响较小，且疫情缓和后基建投资有望进一步加速，上调盈利预期，预计2022 年~2024 年EPS 为0.82/0.99/1.19 元，同比增速为28.40%/21.69%/19.48%，对应PE 为7.83/6.43/5.38 倍。参照可比公司，给予公司11.65 倍PE，上调目标价至9.52 元。

风险提示：公司业绩不如预期，基建投资不如预期，工程进度风险