哪些情况，必须果断止损？

懂得止损，是一种智慧。

因为投资需要本金，止损的意义在于保护本金，给未来的投资留下更多的机会。

但止损并不是盲目的，而是需要有原则，有依据。

我们都听说过做短线的操作纪律，基本上都是5%的止损线。

那是因为短线非涨及跌，是一种纯博弈行为，所以要有止盈和止损的双重纪律，确保自己的盈利概率大于亏损概率。

同时也要确保自己的本金不损失太多，给下一次博弈做好准备。

散户之所以不愿意止损，原因是看到过太多的股票，在下跌后又涨上去的，或者说见过太多的洗盘，让自己亏损出局，然后股价腾飞，出现踏空。

于是，他们开始安慰自己，眼睁睁地看着损失从10%，到20%，到30%，甚至超过50%。

有一些情况一旦发生，是必须要果断止损的。

1、基本面出现不可逆转性利空

很多人不理解，为什么有一些利空是洗盘，然后股价继续上涨，有一些利空则是一落千丈。

其实，要看利空对于一家企业发展的本质。

就比如说大股东减持，这类利空本身对于企业的影响并不大，但是高管大量离职反而对企业影响很大。

试问什么样的企业在人才大批量更替后还能继续快速发展的？几乎没有。

同样的，如果是出现了业绩爆雷，那么利空就是不可逆转的，而如果是短期的外部事件影响，利空可能是一过性的。

我们要判断所有利空对于基本面的影响，到底会不会持续。

如果是持续影响，导致上市公司至少有很长一段时间的影响，那么就需要先规避，就是止损。

2、股价在估值泡沫区发生踩踏。

第二种必须止损的情况，发生在估值泡沫区。

所谓估值泡沫区，指的是股价的总体估值明显高于历史平均估值区域。

不论是垃圾股，还是白马股，不管是炒业绩还是炒题材，但凡是进入估值泡沫区，追高被套的，一定要止损。

因为从泡沫区开始往下跌，回归到正常合理的估值，跌幅一般在40-60%起步，否则资金是不会再介入的。

这个不仅在题材股上得到验证，在白马股上同样得到验证。

所以高位如果放量，资金出现踩踏式出逃，那么股价的调整幅度是非常大的。

及时止损才是最好的方式，除非你有足够长的时间愿意耐心等待。

因为一个资金周期，短则半年一年，长则数年之久。

再好的业绩也抵不过泡沫区域的炒作，用时间抚平伤痕的前提是有足够多的时间可以忍受。

3、所在行业进入长时间逆周期。

还有一类必须止损的，是周期的逆行。

简单地说，因为顺周期，行业景气度极高，股价连番上涨。

一旦进入瓶颈期，或者是逆周期，企业的净利润会大幅度下滑，甚至出现亏损。

逆周期里，这些个股往往会一摔不起，会经历长时间的蛰伏，直到下一个顺周期的到来。

所以，一旦发现自己持有的股票是因为逆周期到来而一蹶不振，那应该也是要果断止损的。

很多周期股顺周期涨几倍，逆周期可以跌60-80%，而一个周期可能需要三五年之久。