股价便宜跟估值低估，哪个更重要？

股价便宜不代表低估，两者是完全不同的概念。

一只个股可以5元，可以3元，可以2元的股价，它算的上是一只便宜个股，但是不一定是一只低估的个股，所以投资的价值需要打个问号。

但是一只低估的个股，就算是10元，20元，30元，甚至50元的股价，它依然还是具备着很高的投资价值。

所以，衡量一只个股是否值得投资的参考因素是估值的高低，而不是股价的多少。

什么是估值，什么是股价？

第一，什么是估值？

估值是衡量价值的一个参考数据，它是由许多因素组成的，但是最终转变为对于价值的衡量。

举个例子：

讨论一个人到底胖还是瘦，我们可以从他（她）的身高，年龄，体重，性别等综合因素进行判断。但是仅仅依靠身高、体重，年龄中的一项不能达到有效地决策。

就好比一个170斤的男人，你说他胖还是瘦呢？如果身高只有1.75，那一定是胖子，但是如果身高是1.85甚至190呢？可能就不胖。

对于股票估值的判断也是如此。我们其实需要多重数据结合去判断，就好比大盘的周期、就好比市盈率、就好比市净率、就好比图形、就好比个股的基本面等。

只有这些数据全部指向了一个方向，例如低估或者高估，那么我们才能够有效通过估值来判断价值！

第二，是股价呢？

股价只是用来计算你买入不同数量股票所需要的成本，其实并没有太大的参考价值。

就好比10元的股票和100元的股票如果在估值相同的情况下，只是买入的成本不同，但是价值却一样。

所以，相比之下，估值一定是比股价更重要的。可是大部分的新人散户总是错误地把股价高低认为是价值的高低，认为股价越低，价值就越高，从而造成错误操作，亏损失利的结果。

既然我们知道了估值更重要，那么如何才能够有效判断估值呢？

就像之前所说的那样，估值决定价值，而价值决定交易，所以学会如何判断估值，是我们投资的必修之课。

而对于估值的判断，我们可以通过以下几个方面进行研究：

1、市盈率TTM；

2、基本面；

3、市净率；

4、图形结构；

5、大盘周期；

简单的说，大部分的个股只有在基本面完全没有问题的时候，在处于一个熊市底部区域的时候，才会显现出低估的状态。

因为只有在这样的条件下，个股才会容易被错杀，从而造成估值过低，投资价值较高的现象。而这个时候，我们可以通过市盈率TTM，以及市净率等指标进行判断，只要跌破3-5年期的平均值，甚至离平均值很远，那么就是低估。

但是有一点很重要，这样的状态下，不能出现基本面的问题！就好比造假啊，就好比业绩不稳定啊，就好比主营业务无法正常开展等等。

当你学会了估值的判断，我们就可以利用估值来确认价值，从而选择买入或者卖出了。

绝大部分的情况下，我们只有在处于低估值，高价值的时候才应该买入，而不应该害怕股价过高；

同样的，如果个股处于一个高估值，低价值的时候，我们则是应该逐步减仓，止盈，而不是应该贸然买入；

举个例子：

就好比贵州茅台，在市盈率TTM处于一个平均值之下的时候，即使它的股价有100~300元那么高，依然都是一个值得布局的时刻。

反过来，如果一只个股的估值过高了，甚至基本面出现了问题，那么即便它只有2元~3元的股价，也是不应该入手的。

就好比下面这只个股，市盈率TTM处于一个平均值上方，并且离开中线非常远，虽然股价只有2.99元，但是明显处于高估，低价值的状态，就不应该因为股价低而买入，反而应该远离。

综上我们可以发现，其实股价并不能说明一只个股是否有投资价值，但是估值却很能够说明情况。

相对的，如果一个投资者不能正确的理解和深入剖析出一只个股的估值高低，价值高低，那么他最终的结果就是被主力机构，以较低的股价吸引接盘，从而变为亏损的结果。

这就是我们常说的你赚到的钱都是认知变现，你亏掉的钱都是认知缺陷。为什么那么多人喜欢买低价股，而不管估值高低？就是因为认知有缺陷，没有搞清楚估值和股价的区别。

这是很悲哀的一件事！！