股票分析中，技术分析和基本面分析哪个更好？

基本面是开头，技术面是辅助，而真正能够判断一只个股值不值得投资的条件是价值和估值！所以说没有谁有用，谁无用之说，大家都是需要结合分析才能够得出一个较为准确的结论。

就好比判断一个人胖不胖不能仅仅靠着身高、体重，还得从年龄，从性别，从体脂等各方面去综合考虑，这就类似于你所提到的技术面、基本面、以及估值和价值的条件，它们是相辅相成的，各有各自的作用！

那么，对于普通的投资者来说，我们应该如何理解他们呢？

技术分析、基本面分析、以及估值的分析对应的是不同的解释！

1、基本面对应的是个股的安全性；

2、技术面分析对应的是买入和卖出的信号；

3、而估值则是确认买入和卖出信号是否正确的重要判断依据；

所以，当我们开始入手做投资的时候，要先从基本面下手，再从技术面分析，最后从估值面判断，一步一步走，不要打乱这个节奏。

第一步，从基本面入手。

什么是基本面呢？

基本面就是判断你所看重的上市公司到底好不好，优不优质，值不值得你入手的先天指标。

就好比，你买一辆车之前，一定是先检查它的性能如何，发动机是否正常运作，如果这些都是坏的，那么无论车子的外形多么漂亮，车子的价格多么诱人，你都不应该买。

这就类似于股票里的基本面。

而对于个股的基本面判断我们往往需要从几个方面下手：

1、业绩、利润必须是稳定盈利的，不能出现时亏时赢的现象；

2、主营业务必须保持稳定，绝对不能看到公司是以其他收入为主，主营收入为辅的结果；

3、股权质押必须较低，负债必须良性，应该保持在30%~60%为最合适，太低了说明公司发展速度过慢，太高了则说明风险较大；

只有排除了一切风险之后，我们才能够认为基本面OK，才能够进入下一个环节！

第二步，就是从技术面分析。

所谓技术面分析就是从一些技术指标，图形指标来判断是否进入了一个买入或者卖出的阶段。

对于当今市场来说，技术面的分析实在是太多了，可能有千种万种之多，根据不同的投资者，甚至对于个股不同的操作策略，往往会有不同的技术面参考方式。

我们举几个简单的例子：

就好比Macd的买入和卖出法，就是非常简单的“红进蓝出”策略：

当红头MACD变为了蓝头，就是卖出；

当蓝头的MACD变为了红头，就是买入；

但是对于技术面来说，往往短期的参考价值会弱于大周期的参考价值。毕竟短期的不确定因素比较多，可能一个消息面，一笔大资金就会改变状态。所以，我们对于技术面的分析不能过太痴迷，并且一定要记住从大周期的角度去判断，这样的胜率会更高一些。

当然了，技术面不仅仅只是MACD，还有KDJ，波段理论，数浪理论等等，真的是五花八门，太多了。总之，还是得寻找适合自己的，能够研究透彻的才是最重要的。

而技术面分析出买入或者卖出信号后，就要进入下一个最终环节，估值确认了。

第三步，就是对于估值的判断。

在基本面和技术面都已经分析完毕的时候，我们就需要通过估值的判断来应征这只股票是不是值得投资！

估值是衡量价值最好的方法，无论是股神巴菲特，还是其他的历史投资高手，都是从估值的判断来研究价值的。

就好比当一只个股的估值过低的时候，往往说明机会很大，投资的价值很高，但是当一只个股的估值过高的时候，也就说明了风险很大，投资的价值很低。

因此，对于估值的研究和理解是相当重要的！

那么，用来判断估值最好的方法是什么呢？就是滚动市盈率TTM！

滚动市盈率TTM就是指PE(TTM)，英文称之为TrailingTwelveMonths，是以当前总市值，除以前面四个季度的总净利润。

它会比静态市盈率和动态市盈率更好的表现出一只个股的相对估值。

我们可以利用一只个股3-5年的长周期去判断它们的估值是否合理，就好比下方图中，如果市盈率TTM小于了3-5年期间的中线平均值，那么就是低估。这个时候如果基本面和技术面的条件显示可以买入，那就应该逢低布局；

但是如果3-5年期间内的市盈率TTM大于了中线平均值，那其实就是高估了。这个时候即使基本面和技术面的条件显示可以买入，你都应该理智，甚至应该止盈，控制仓位。

所以，估值的判断才是三者中起到决定因素的重中之重！

综上来看，我认为基本面和技术面没有高低，都是非常重要的指标。它就像人体的身高和体重，反应了你身体体脂高低的一部分，但是却无法表达全部。

只有加入了估值和价值的最终判断结果，才能够真正从本质上明白所选的这只个股值不值得投资！