如何从上市公司的资产负债表和现金流量表中看出该公司合理的股票价值？

记住下面五项指标，帮你识别90%的烂企业，避开90%的雷。
指标一：现金流量，相当于企业的气血，越多越好。
中国好多企业不是因为亏损而倒闭，很多都是急功近利，好大喜功，步子迈的太快，结果突发状况导致资金流断裂而迅速消亡。
如果能尽量避免这个呢，就是企业有足够的现金流，当经济大萧条的时候，现金流不好的企业都熬不过冬天。
1看现金及现金等价物 （75份）
现金及现金等价物最好占总资产的25%，最少也应该大于总资产的10%，因为太高的话说明资金利用效率不高，太低了应付风险的能力太弱。
2看平均收款天数 （25份）
平均收款天数小于15天，这就是一门好生意。
回款越快说明与上游企业越有话语权。很多科技公司这方面都不太好看，这也是巴菲特不太买科技公司的一个原因。
考量一下你看好的这个企业是否及格。
指标二：看经营能力指标，看看公司做生意真本事！
1应收账款周转率越高越好，因为它代表了这个资产帮企业一年做了几趟生意。
2应收账款的增长不要超过利润的增长，应收账款涨幅过大，企业有可能造假。
对应的平均收现日数会越拖越长。
所以平均收现天数每年不要变化过大，波动不要超过5%为宜，甚至越短越好。
3存货周转率越高越好。
4总资产周转率越高越好，如果总资产周转率<1代表它是一个烧钱的公司。
必须好好看看公司手上的现金流，即指标1
指标三：获利能力看这是不是一门好生意
1毛利率越高，越有竞争优势，代表这是一门好生意。
2净利率越高越好，如果毛利率很高但是净利率很低，说明公司开销过大，结果可能公司虽然毛利率很高反而不赚钱。
3净资产收益率（即股报酬率）越高越好，
净资产收益率>20%算是非常好的公司
净资产收益率<7%，可能就不值得投资
因为一般投资者的资金成本一般介于2%--7%之间。
指标四：从财务结构破节公司的破产危机
资产负债率50%最适宜
如果负债率过高，股东只出了一点钱，是不是怪怪的，如果这是一个好公司，股东应该很爱投资才对。更何况债务过高都是危机的先兆！
公司的资产负债率最好<=70%
很多公司破产前的最后一年，资产负债率都会>=80%
指标五：偿债能力看公司的还钱本事
1流动比率=流动资产/流动负债
相当于：能还吗/你欠我的
数值越大越好，>1还可以，>2很不错，>3非常棒
2速动比率=速动资产/流动资产
数值越大越好，>1还可以，>1.5很好
你可以用这些指标去看一些市面上涨了十几年的牛股是否是这样，也可以验证一些非常烂倒闭的、ST的、股价不断下跌的股票报表是否有问题。