中金：外资买了哪些科技股？

外资科技股持仓特征解析

外资持股在历史上获得了出色的绝对收益和超额收益，近期及下半年以来科技股表现优异，我们重点考察外资重仓科技股和今年增持科技股的特征和表现，供投资者参考。具体而言：

1） 科技股占外资合计持仓的约8%左右。根据交易所和上市公司季报的公开信息披露，截至8月23日外资持有科技股约300支，合计持股市值约1，100亿元。科技股占北向资金合计持股约8%左右。

2） 电子元器件是外资持有科技股的最主要的子行业（占比55%）。软件、半导体、通信设备分别占比16%、12%和7%。相对于科技股的自由流通市值而言，外资超配电子元器件板块，低配其它主要科技板块。

3） 外资重仓的科技股：持有市值最多的科技股包括海康威视(30.650,-1.03,-3.25%)、大族激光(30.800,-1.08,-3.39%)、隆基股份(26.250,-0.73,-2.71%)、立讯精密(25.140,-0.53,-2.06%)、启明星辰(29.630,-0.28,-0.94%)、广联达(35.880,-0.54,-1.48%)、汇顶科技(203.500,3.14,1.57%)、生益科技(25.700,1.31,5.37%)、沪电股份(19.280,-0.11,-0.57%)、中航光电(41.340,0.69,1.70%)等；外资持股占总股本比例最高的科技股大族激光、聚光科技(19.800,-0.69,-3.37%)、启明星辰、华宇软件(20.080,0.18,0.90%)、东方国信(11.910,-0.32,-2.62%)、海能达(9.430,-0.52,-5.23%)、海康威视、广联达、沪电股份、卫士通(24.980,-0.58,-2.27%)等。

4） 外资今年增持的科技股表现优异。年初至今外资增持市值最多科技股包括隆基股份、立讯精密、广联达、中航光电、生益科技、光环新网(18.350,-0.86,-4.48%)、用友网络(31.340,0.08,0.26%)、恒生电子(70.830,-1.28,-1.78%)、环旭电子(12.890,-0.57,-4.23%)、三环集团(20.130,-0.27,-1.32%)等，以上股票年初至今平均上涨81%，最近两周平均累计上涨12%；年初至今外资增持占总股本比例最高科技股包括光环新网、华宇软件、广联达、中航光电、隆基股份、环旭电子、启明星辰、利亚德(6.580,-0.17,-2.52%)、卫士通、生益科技等，以上股票年初至今平均上涨59%，最近两周平均累计上涨11%。

5） 长期来看，外资重仓的科技股也跑赢行业。我们统计外资重仓的50支科技股，2010年以来年化收益达到30%，超过行业平均的9%左右。

6） 近期资金流向：北向资金流入回升。临近月底MSCI指数提高A股纳入比例生效，上周北向资金日均净流入22亿人民币，创两个月以来最高。板块方面，上周外资增持的主要板块是银行、家电、医药、券商和科技硬件。