定投股票，多少年后可以赚钱

投资中国股市，长期投资是正确理念，但是只买不卖绝对不可取。

每个月拿出固定的2000块，买股票，只买不卖连续买20年。

想通过这种做法获利，必须要满足几个基础条件：

第一，企业是常青树，股票是优质股，不能跌跌不休一熊到底，更不能半道退市。

第二，股市行情长期向好，最不济也要熊短牛长，就算有低迷时段也必须能够持续走高。

就中国A股市场而言，好的股票比较少。近10年年化收益率超过20%的大概有30多只；近10年年化收益率超过10%的大概不到200只。在A股有3000多只股票的池子中，投资者要想捞到这些大鱼，概率是百分之几。这显然不是轻而易举就可以办到的事，也不是一般投资者可以期望达到的水平。

就A股市场的走势而言，其长期发展趋势是向上的，这种说法没有错。但是，A股走势最大的特点是牛短熊长、波动性大。

投资者都受贪婪与恐惧的情绪左右，在熊市买入，能够长期耐受亏损吗？在牛市买入，能够不恐高吗？而实际情况是追涨杀跌普遍存在，在牛市高点买入被套几年的比比皆是；而一到熊市阶段，又会走向另一个极端——极度悲观，放着便宜筹码不敢建仓。

以上两点，说到底无非是“选股”和“择时”的难题。个股存在风险，股市螺旋式前进，投资者个人无非是股市江湖中的一片树叶，唯有随波逐流。至于有人高抛低吸、波段操作、趋势交易等等等，妄想战胜市场，到头来无非是竹篮打水一场空。真正能够通过投资股市发财致富的，可谓凤毛麟角。极其少数人炒股的成功，根本不具有普遍参考价值，普通人无法复制。

为此，伟大的股神巴菲特是如何建议的呢？

1993年巴菲特就讲到：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。

实例：在2007年，巴菲特与人设下赌注100万美元的赌局：他认为10年后标普500指数基金的表现，将比积极管理者挑选的5只FOF更好，巴菲特押宝10年后标普500指数的表现将超过诸多主动管理型基金。

10年之后的结果是：在打赌的10年中，标普500累计上涨了125.8%，年均收益达到8.5%。而在5只积极管理基金中，表现最好的年均收益6.5%，表现最差的年均收益仅为0.3%。

在中国，普通投资者炒股，很难摆脱“七亏二平一赚”的概率，说白了就是任由机构和庄家宰割韭菜的命。只有定投宽基指数基金，才是普通投资者参与股市的正确方式。

定投宽基指数基金的优点：第一点，宽基指数基金会永恒存在，投资者不用担心像个股一样存在非系统风险，不用担心投资打水漂；第二点，采取定时定额的定投策略，可以弱化择时，极大程度地克服贪婪和恐惧情绪的影响；第三点，基于周期性波动规律，股市由熊转牛具有确定性，从而定投产生收益也具有确定性，这就给投资者吃了定心丸，让投资者看到盈利的希望。

下面，我们不妨以历史最悠久的上证180指数为例，根据历史数据回测定投收益情况。下图为按月定投上证180指数的收益曲线。

上图中横坐标为定投开始时间点，纵坐标为定投收益率。图中黑色虚线为上证180指数历史走势曲线；其他彩色线代表连续按月定投2年、3年、4年、5年、10年、20年的收益曲线。

通过数据回测可见，连续按月定投2~5年时间，只要是定投周期跨越一轮完整的熊牛周期，定投收益一般为100%左右。如果是在2007年牛市之前开始定投，总收益甚至超过300%。

当然，定投获得理想的盈利，非常重要的因素在于，一是不要在牛市顶部阶段进行定投；二是要长期坚持，跨越熊市迎来牛市；三是定投达到预期收益目标要及时止盈，或者分批止盈、部分止盈。

所以，我们看上图中的收益曲线，定投2~5年有可能会出现收益接近或超过100%，而定投10~20年反而收益水平会降低，这就是因为定投周期太长，跨过了牛市高点没有及时止盈坐了过山车的原因。

总之，要想在中国股市长期持股获利，对投资者个人的要求会比较高；而定投宽基指数基金，获得确定的、与市场水平大致相当的收益，对于普通投资者而言是相对容易操作的方式。

一句话，长期定投宽基指数基金，投资周期跨越一个完整的熊牛周期，傻瓜也可以获得年化收益8~10%。