网贷新规大限将至 P2P行业的合规化进展如何

网贷新规大限将至 P2P行业的合规化进展如何

自泛亚、E租宝事件之后，卷款跑路、非法集资等诸多罪名将P2P行业闹得沸反盈天，网贷平台的合规化已经成为共识。2016年8月24日，被视为行业合规重器的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《办法》)发布，并对行业作出了12个月过渡期的安排，而今时间过半，行业的合规化进展如何?平台如何才能做到业务与合规之间的平衡?

下线活期理财，上线银行存管

随存随取，收益灵活 ，这句话几乎成为活期理财的标配。活期理财产品成为诸多P2P平台迅速做大规模的利器之一，根据盈灿咨询统计，排名前100位的网贷平台，有35家平台售卖活期理财。

目前主流的活期理财资产端来源，主要是货币基金，即通过与银行、基金公司合作将闲置资金投入到货币基金里，这种形式最典型的则是余额宝;或者债权转让的方式，实现活期理财，不过，一旦将债权做成随存随取的活期理财，就必须转让交易活跃，买家和卖家的时间点高度契合，否则就可能形成期限错配或者资金池，这对定位于信息中介的网贷平台，是触犯了监管红线。

上海中伦文德律师事务所律师陈云峰更直接指出，现在所谓的大数据和智能匹配无法从根本上解决活期理财期限错配的问题，不少活期理财产品其实是典型的资金池，平台存在直接挪用资金和发生挤兑的可能性。

为了和监管细则看齐，实现平台的合规化调整。上述 35家平台中去年至少已经有7家平台主动关闭了活期理财产品，包括积木盒子、投哪网、民贷天下、大麦理财等，此外还有不少平台逐渐减少活期理财产品的份额。

不过，关闭活期理财，只是从产品设计上避免期限错配的问题，资金池却最为监管层和投资者诟病。银行存管作为避免资金池嫌疑的主要措施，成为网贷平台合规化运营的必备要素。

根据第三方机构统计，中国正常运营的网贷平台有2700多家，截至2017年2月28日，共有261家正常运营平台宣布与银行签订存管协议，仅占网贷平台总数的一成，而其中完成对接的平台仅有116家。

近日，在抱财网与江西银行存管协议发布会上，抱财网联合创始人张志威表示，过去银行对P2P处于观望态度，且双方系统、数据等各方面的对接处在摸索阶段，进展较慢，而现在像江西银行已经有较为成熟的系统和经验，预计在整改期内可以完成资金存管对接。

对接时间从1年到8-9个月，再到现在的6个月，银行也在为平台合规化争取时间。离过渡期大限越来越近，P2P平台是否能够完成存管成为行业的生死线。

目前已有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等38家银行布局P2P存管业务。尽管2月23日银监会发布的《网络借贷资金存管业务指引》被视为给予银行开展P2P存管业务的支持，但各大银行对平台的注册资金、交易规模、运营时间等硬性要求普遍较高，届时，实现资金存管的平台则处于行业的第一阵营。(来源:南^方^财^富^网)